[6호] 실적은 '역대급'인데 주가는 '피바다'? 빅 테크가 마주한 AI 버블 공포
아마존과 알파벳이 나란히 천문학적인 AI 투자 계획을 발표했고, AMD와 Arm은 반도체 시장의 뜨거운 열기를 실적으로 증명했습니다. 특히 이번 주는 기술의 화려한 시연(Demo)을 넘어, 누가 더 실제 현장에서 돈을 벌어다 주는 ‘실행력’을 갖췄느냐가 주가와 희비를 가르는 기준이 되었습니다.
독자님께,
안녕하십니까? 이태호입니다. 어느덧 2026년의 첫 달이 지나고 2월의 문턱을 넘었습니다.
지난 한 주는 그야말로 ‘빅 테크 대격돌’의 정점이었습니다.
아마존과 알파벳이 나란히 천문학적인 AI 투자 계획을 발표했고, AMD와 Arm은 반도체 시장의 뜨거운 열기를 실적으로 증명했습니다.
특히 이번 주는 기술의 화려한 시연(Demo)을 넘어, 누가 더 실제 현장에서 돈을 벌어다 주는 ‘실행력’을 갖췄느냐가 주가와 희비를 가르는 기준이 되었습니다.
🚀 This Week’s Top Pick: AI 시대의 새로운 문법: 기술보다 ‘실행력’
이번 주 가장 충격적인 숫자를 던진 곳은 단연 팔란티어였습니다.
상장 이후 최고치인 70%의 매출 성장률을 기록하며,
AI가 단순히 ‘신기한 도구’를 넘어
어떻게 기업의 핵심 운영체제가 되는지 증명했습니다.
알렉스 카프 CEO는 “지능은 이제 상품화되었다”라며, 결국 이를 비즈니스 성과로 연결하는 ‘실행력’이 승부를 가를 것이라 강조했습니다.
📰 Industry Highlights: 거인들의 2026년 대개편
1. 아마존, 2000억 달러의 도박... AI 인프라 전쟁 올인
역대급 투자: 2026년 한 해에만 AI 인프라 구축을 위해 2000억 달러를 쏟아붓겠다고 발표했습니다.
AWS의 부활: 클라우드 매출이 24% 급증하며 13분기 만에 가장 빠른 성장세를 기록했습니다.
자체 칩의 힘: 가성비가 40% 뛰어난 ‘트레이니엄2’ 칩을 140만 개 이상 설치하며 엔비디아 의존도를 낮추고 있습니다.
2. 알파벳, 연 매출 4,000억 달러 돌파... “이제는 확장의 순간”
사상 첫 기록: 연간 매출 4,028억 달러를 기록하며 구글의 저력을 보여주었습니다.
클라우드 폭발: 구글 클라우드 매출이 48% 급증하며 알파벳 전체 성장을 견인했습니다.
투자 확대: 2026년 자본 지출을 1,800억 달러 수준으로 두 배 늘려 AI 주도권을 확실히 굳히겠다는 전략입니다.
3. 네이버, 2026년 ‘3대 축’ 중심 사업구조 대개편
매출 체계 재편: 2026년부터 네이버 플랫폼, 파이낸셜 플랫폼, 글로벌 도전(C2C·콘텐츠 등)의 3대 축으로 매출 체계를 개편합니다.
배송 혁신: ‘N 배송’ 커버리지를 3년 내 50%까지 확대해 커머스 판도를 바꾸겠다는 포부입니다.
소버린 AI: 사우디아라비아 등에서 디지털 트윈 사업으로 첫 AI 수익 창출에 성공했습니다.
4. Arm, 클라우드 로열티 100% 폭증에도 주가 급락의 역설
성장의 명암: 데이터센터 로열티 매출이 100% 이상 성장하며 사상 최대 실적을 냈습니다.
구조적 전환: 최신 아키텍처 ‘Armv9’과 설계 패키지인 ‘CSS’ 비중이 급증하며 수익성이 개선 중입니다
시장의 우려: 하지만 라이선스 매출이 예상치를 밑돌면서 향후 로열티 약화 우려에 주가는 8% 하락했습니다.
📊 Insight: “데모에 속지 마라” - 피지컬 AI의 성공 방정식
이번 주 카타르 도하에서 열린 ‘웹 서밋 2026’에서
어플라이드 인튜이션의 카사르 유니스 CEO는 강렬한 메시지를 남겼습니다.
고객과 경쟁하지 않는다: 직접 차량을 만들지 않고
완성차 업체에 기술만 제공하는 ‘TSMC 모델’로
글로벌 20대 기업 중 18곳을 고객으로 확보했습니다.
📅 This Week’s Cool Pick: 연준의 미래와 새로운 소셜 미디어
케빈 워시의 연준:
트럼프 대통령이 지명한 차기 의장 내정자는
연준의 ‘본업 회귀’와 대차대조표 축소를 강력히 예고하고 있습니다.
Upscrolled의 부상:
검열 없는 SNS를 표방한 업스크롤드가 출시 6개월 만에
사용자 250만 명을 돌파하며 틱톡의 대안으로 부상 중입니다.
세마포의 혁신:
150년 된 특파원 모델 대신 현지 저널리스트와
연간 97개의 이벤트를 결합한 새로운 미디어 모델이 수익을 내기 시작했습니다.
이번 주 일정입니다. 미국에 본사를 둔 기업들은 현지 시각 기준입니다.
2월 11일 (수): 시스코
2월 12일 (목): 에어비앤비, 카카오, 소프트뱅크 그룹
마지막으로 이번 주 날씨입니다.
주 중반에는 날씨가 다소 풀리겠으나, 화요일과 수요일 눈 소식이 있습니다.
이번 주 저희는 카카오와 소프트뱅크 그룹의 매출. 지난주 저희가 취재해 놓은 웹 서밋 카타르 세션을 중심으로 인사드리겠습니다.
행복한 한 주 되십시오. 감사합니다.
이태호 올림
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