[2023-16호] 경기 침체의 신호가 드러난 한 주: 넷플릭스, 테슬라, 그리고 TSMC
지난주 저희 Pickool은 1) 넷플릭스를 시작으로 2) 테슬라 3) TSMC 실적 발표 소식을 전해드렸습니다.
안녕하십니까? Pickool 이태호입니다. 다시금 실적 발표 시즌이 개막하고 있습니다.
지난주 저희 Pickool은
넷플릭스를 시작으로
테슬라
TSMC 실적 발표 소식을 전해드렸습니다.
대부분 기업이 "경기 침체"에 따른 영향을 일정 부분 받고 있었고요. 다양한 생존 전략을 엿볼 수 있는 그런 실적 발표였습니다.
기업별 실적 발표 내용은 아래와 같습니다. 각각 섬네일을 클릭해 보세요!
<넷플릭스>
주요 사업 실적은 아래와 같습니다.
매출: 81.6억 달러 (YoY +3.7%)
당기순이익: 13.1억 달러 (YoY -18.3%)
희석 주당 순이익: 2.88달러
컨센서스 기준으로 비교할 때
매출은 -0.24% 밑돌았고요
주당 순이익은 0.35% 웃돌았습니다.
이날 실적이 공개된 시각은 대한민국 표준시 기준 새벽 5시, 그리고 넷플릭스의 실적 발표 유튜브는 2시간 후인 아침 7시에 공개됐는데요.
2시간 사이에 주가는 순간적으로 장외에서 10% 가까이 급락했으나, 다시금 종가 수준으로 회복했습니다.
이는 실적 발표 데이터에 우려와 기대를 동시에 담고 있었기 때문입니다.
시장의 우려는 우선 유료 구독자 수에서 시작됐습니다.
유료 구독자 수 증가 추이가 둔화한다는 점이 "숫자로 드러났기" 때문입니다.
실제 컨센서스였던 240만 명 대비 1분기 순증 규모는 175만 명에 불과했고요
여기에 더해 2분기 예상 전망치로 제시된 ＂희석 주당 순이익＂이
넷플릭스가 이날 제시한 예상 전망치 기준으로는 주당 2.84달러였는데요.
시장의 2분기 예상 전망치 컨센서스인 3.8달러에 못 미쳤습니다.
물론 1시간 만에 강력한 반등을 일으킨 원인에는 ＂잉여 현금 흐름＂이 있었습니다.
2023 회계연도 1분기: 21억 달러
2022 회계연도 1분기: 8억 달러
2023 회계연도 말 기준 최소 350억 달러 잉여현금흐름 예상되는 상황을 제시했고요
여기에 더해 생각 외로 광고 요금제가 ＂수익성＂이 높다는 분석도 나왔습니다.
넷플릭스는 실적 발표를 지정 애널리스트와 대담 형식으로 진행합니다.
그리고 그것을 유튜브에 올리는 방식을 택하고 있는데요.
이날 실적 발표는 크게 세 가지 주제로 정리할 수 있었습니다.
넷플릭스의 계정 공유 금지 서비스의 경과
넷플릭스의 광고 사업: 수익성 그리고 현황
넷플릭스의 가격 인하 그리고 게임 사업
Tesla
테슬라 (티커: TSLA)가 2023 회계연도 1분기 실적을 발표했습니다.
주요 사업 실적은 아래와 같습니다.
매출: 233.6억 달러 (YoY 24% 증가)
당기순이익 (Non-GAAP 기준): 29.3억 달러 (YoY 22% 감소)
희석 주당 순이익: 0.85 달러
컨센서스와 비교할 때
매출은 0.11% 밑돌았고요
희석 주당 순이익은 0.18% 웃돌았습니다.
실적 발표 다음 날 테슬라의 주가는 9.75% 하락했습니다. 영업 이익률이 떨어진 것이 가장 큰 원입니다.
수익성과 관련하여 테슬라는 ＂발표 자료＂를 통해
차량 가격 인하가 영향이 컸고
원자재 가격 및 물류비용 등 원가가 상승했으며
4680 배터리 생산에 따른 비용 반영, 크레디트 가격의 하락에 따른 결과라고 설명했습니다.
이날 테슬라 경영진과 애널리스트들이 참석한 실적 발표는 크게 3가지 내용으로 정리해 볼 수 있었는데요.
"수익성"보다는 ＂규모의 경제＂를 선언한 테슬라
그럼에도 20%로 하락한 ＂수익성＂을 어떻게 개선할 것인지
신사업 현황: 메가 팩토리 및 4680 배터리, 도조
TSMC
TSMC (티커: TSM)가 2023 회계연도 1분기 실적을 발표했습니다.
주요 사업 실적은 아래와 같습니다.
매출: 167.2억 달러 (YoY +3.6%, QoQ -18.7%)
당기순이익: 68.0억 달러 (YoY +2.0%, QoQ -30.1%)
주당 순이익: 1.31달러
참고로 YoY 및 QoQ는 대만 달러 기준입니다.
시장의 컨센서스와 비교하면
매출은 1.59% 밑돌았으며
주당 순이익은 571.3% 웃돌았습니다.
TSMC가 발표하는 각 기술 단계별 매출 점유율을 볼까요?
괄호 안의 숫자는 직전 분기 대비 변동입니다.
5nm: 31% (-1% p)
7nm: 20% (-2% p)
16nm: 13% (+1% p)
20nm: 1% (신규)
28nm: 12% (+1% p)
40/45nm: 7% (동일)
65nm: 6% (+1% p)
90nm 이상: 10% (-1% p)
반도체의 사용 목적에 따른 점유율은 아래와 같았습니다.
괄호 안의 숫자는 직전 분기 대비 매출 증감률입니다.
HPC(서버용): 44% (-14%)
스마트폰: 34% (-27%)
IoT: 9% (-19%)
자동차: 7% (5%)
가전용: 2% (-5%)
기타: 4% (-18%)
자동차 부문을 제외하곤 전반적으로 모두 부진했던 1분기였습니다.
이날 TSMC의 실적 발표는 크게 3가지 주제로 정리할 수 있었는데요.
전반적인 사업 환경 및 현황
3나노미터 및 2나노미터 등 공정별 사업 현황
AI의 확산에 대한 경영진의 생각, 그리고 국외 팹 증설
혁신가이자 세기의 관심에 목매는 사람인 일론 머스크가 BBC와 만났습니다.
저희 Pickool 팀에서는 해당 인터뷰 내용 전문을 분석한 글을 발행했습니다.
놓치셨다면 아래 섬네일을 클릭해 보세요.
이번 주는 실적 발표의 정점인 주입니다.
저희 Pickool 팀은 알차게 해당 내용을 독자님들께 전달해 드리도록 하겠습니다.
주요 기업들의 실적 발표 일정입니다. 미국에 본사를 둔 기업은 현지 시각 기준입니다.
4월 24일 (월): 코카콜라
4월 25일 (화): 마이크로소프트, 알파벳, 맥도날드, 비자, 펩시코
4월 26일 (수): 메타, 보잉, 서비스나우
4월 27일 (목): 아마존, 마스터카드, 아스트라제네카
4월 28일 (금): 엑손모빌, 소니, 셰브런
이번 주 날씨입니다. 대한민국 서울을 기준으로
화요일에는 비 소식이 있겠지만
전반적으로는 온화한 날씨가 이어지겠습니다.
저희 Pickool 팀은 나름 화젯거리인 기업들의 실적 발표로 이번 주에 인사드리겠습니다.
월요일과 화요일에는 글이 없겠지만, 주 중 후반부터는 더 멋진 글로 인사드릴게요.
그럼, 이번 주도 행복한 한 주 되세요! 감사합니다.
이태호 올림
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