글로벌 컨설팅 기업 맥킨지는 매년 이 행사에서 최신 기술 트렌드를 발표합니다.

• 올해도 어김없이 관련 세션이 열렸습니다.

• 연사로 나선 맥킨지의 시니어 파트너 킴 바루디와 스테판 부는 무대에서 청중들에게 질문을 던졌습니다.

두 사람의 진단은 명쾌했습니다.

• 문제는 ‘기술’에 있는 것이 아니라, ‘실행’에 있다는 것이었습니다.

그러면서 대기업과 빠르게 성장하는 기업들을 지켜본 경험을 바탕으로 이야기를 풀어 나갔습니다.

본지는 이날 세션 내용을 아래와 같이 정리했습니다.

1. AI 투자 늘리는데 수익은 그대로... “도구만 바꾸지 말고 엔진룸을 바꿔라”

2. 챗GPT 4년, AI는 어떻게 ‘도구’에서 ‘노동력’이 됐나

3. 아마존 창고가 보여준 미래: 사람·에이전트·로봇이 함께 일하는 공간

4. 너무 빠르면 부서지고, 너무 느리면 뒤처진다 — ‘공생 기업’으로 가는 균형점

이 내용을 바탕으로 오늘 글을 시작하겠습니다.

1. AI 투자 늘리는데 수익은 그대로...
“도구만 바꾸지 말고 엔진룸을 바꿔라”

오늘날 기업의 80%가 AI에 투자하고 있으며, 그중 94%는 앞으로 투자 규모를 더 늘릴 계획입니다.

• 수억 달러를 쏟아붓는 기업도 적지 않습니다.

• 하지만 AI를 통해 실질적인 이익을 내는 기업은 고작 6%에 불과합니다.

• 지난해(4%)와 비교해도 거의 제자리걸음입니다.

맥킨지는 이러한 실패가 기업의 무능 탓이 아니라 특정 ‘함정’에 빠졌기 때문이라고 분석했습니다.

• 기존의 업무 흐름은 그대로 둔 채,

• 낡은 시스템 위에 새로운 기술만 얹는 방식이 문제의 근본적 원인이라고 지적했습니다.

대표적인 사례로 꼽은 것은

• 모든 의사결정과 실행 과정에 사람이

• 반드시 개입하는 ‘휴먼 인 더 루프(human in the loop)’ 구조였습니다.

AI가 아무리 빠르게 일 처리를 해도,

• 사람이 일일이 확인하고 승인해야 한다면 전체 업무 속도는

• 결국 사람의 처리 속도에 맞춰질 수밖에 없습니다.

• 현재 기업의 60~80%가 이 단계에 머물러 있는 것으로 나타났습니다.

이처럼 기존 시스템에 AI 비서나 에이전트를 단순히 덧붙이는 방식으로는

• 생산성이 5~10% 오르는 데 그치는 것으로 나타났습니다.

• 기업의 획기적인 도약으로 이어지지 못하는 이유였습니다.

맥킨지는 소프트웨어 개발 분야가 이를 잘 보여준다고 보고 있었습니다.

• AI 코딩 도구를 도입하면서 만들어내는 코드의 양은 5~10배 늘었지만,

• 실제 전체 생산성은 5~15%밖에 늘지 않았습니다.

• 코드가 늘어난 만큼 사람이 검토하고 처리해야 하는 작업도 함께 늘어났기 때문입니다.

결국 해결책은 업무가 돌아가는 시스템 자체를 통째로 바꾸는 것이었습니다.

• 실제로 2주 단위였던 개발 주기를

• 하루 단위로 전면 개편한 기업들은 뚜렷한 생산성 향상을 이룬 것으로 나타났습니다.

맥킨지는 이러한 원리가 콜센터, 은행, 통신사 등 다른 산업에도 똑같이 적용된다고 밝혔습니다.

따라서 AI를 바라보는 관점 자체를 근본적으로 바꾸는 것이 변화의 출발점이기도 했습니다.

2. 챗GPT 4년, AI는 어떻게 ‘도구’에서 ‘노동력’이 됐나

그렇다면 AI는 어떻게 단순한 도구에서 하나의 노동력으로 진화할 수 있었을까요?

맥킨지는 지난 4년간의 흐름을 되짚으며 그 답을 찾았습니다.

출발점은 2022년 챗GPT의 등장이었습니다.

• 당시의 AI는 유창한 언어를 구사했지만 ‘무상태(stateless)’,

• 즉, 이전 대화를 기억하지 못하는 한계가 있었습니다.

게다가 조직 내부 시스템과도 연동되지 않아 사람이 일일이 결과를 확인해야 했습니다.

이후 등장한 에이전트는 가능성은 컸지만,

• 조직과 개인의 맥락인 ‘업무 규칙’을 이해하지 못했습니다.

• 마치 회사 사정을 전혀 모르는 갓 입사한 신입 분석가처럼 행동하는 수준에 그쳤습니다.

변화는 지난해 두 가지 계기가 겹치면서 일어났습니다.

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이번 주 프랑스 파리에서 ‘비바 테크놀로지 2026’이 열립니다.

첫날 열린 여러 세션 중 IT 전문 매체 《와이어드(Wired)》의 스티븐 레비와 대담을 나눈 얀 르쿤 세션에 주목했습니다

.

얀 르쿤은 현재 AMI 리서치를 이끌고 있으며 뉴욕대학교(NYU) 교수로 재직 중입니다.

• 앞서 메타(Meta)의 수석 AI 과학자를 지냈으며,

• NYU 데이터 과학센터의 창립 디렉터를 역임하기도 했습니다.

AI 연구에 기여한 공로로 2018년 ‘컴퓨터 학계의 노벨상’으로 불리는 ACM 튜링 상을 수상했으며, 미국 학술원과 프랑스 과학원의 회원으로도 활동하고 있습니다.

얀 르쿤 교수는 이번 대담에서

• 현재 주류를 이루는 대규모 언어 모델(LLM) 노선에 대한 비판을 시작으로,

• 자신이 구상하는 AI의 새로운 방향과 ‘AI의 통제권은 누구에게 있어야 하는가’라는 문제까지

• 폭넓은 견해를 밝혔습니다.

본지는 약 30분간 진행된 이날 세션의 핵심 내용을 아래와 같이 정리했습니다.

1. LLM은 인정하지만 AGI는 아니다 — 얀 르쿤의 선 긋기

2. 단기 성과 vs 장기 연구 — 얀 르쿤과 메타가 갈라선 지점

3. “픽셀까지 다 맞히려 하지 마라” — 얀 르쿤이 15년 만에 찾은 답, JEPA

4. 오픈소스가 무너지면 소버린 AI도 무너진다 — 얀 르쿤의 경고

이 내용을 중심으로 오늘 글을 시작하겠습니다.

1. LLM은 인정하지만 AGI는 아니다 — 얀 르쿤의 선 긋기

얀 르쿤은 자신이 거대 언어 모델(LLM) 자체를 부정하는 것은 아니라고 먼저 선을 그었습니다.

• 그는 LLM이 유용하며 실제로 본인도 즐겨 사용한다고 밝혔습니다.

• 또한 기계 번역이나 코드 생성 같은 특정 영역에서는

• LLM이 이미 인간의 능력을 뛰어넘었다고 인정했습니다.

하지만 코드를 작성하는 일과 소프트웨어 시스템 전체를 설계하는 일은 전혀 다른 차원의 문제라는 점을 분명히 짚었습니다.

얀 르쿤이 진정으로 비판하는 대상은 따로 있었습니다. 바로 ‘LLM의 규모만 키우면 언젠가 인간 수준의 지능에 도달할 것’이라는 맹신적 흐름이었습니다.

얀 르쿤은 이러한 믿음에 완전히 사로잡힌 사람들을 가리켜

• ‘LLM에 중독된(LLM pilled)’ 상태라고 꼬집었습니다.

• 실리콘밸리를 포함한 현재 AI 업계의 상당수가 이 상태에 빠져 있다는 것입니다.

현재 기업들은 경쟁적으로 엔지니어를 스카우트하며 똑같은 주제만 연구하고 있었습니다.

• 여기에 주류 흐름에서 벗어나면 도태될 수 있다는 두려움까지 겹쳤습니다.

• 그 결과 모두가 맹목적으로 한 방향만 바라보는 ‘단일 문화’가 형성되었다고 그는 진단했습니다.

물론 얀 르쿤은 LLM이

• 수학이나 프로그래밍처럼 기호를 정확히 다뤄야 하는 영역에서

• 강력한 성능을 발휘한다는 사실은 인정했습니다.

하지만 이러한 강점이 인간이 수행하는 모든 영역으로 자연스럽게 확장될 것이라고 기대할 만한 과학적 근거는 전혀 없다고 단언했습니다.

그렇다면 이 한계를 어떻게 극복할 수 있을까요? 얀 르쿤은 현재의 시스템을 뛰어넘기 위해 완전히 새로운 패러다임이 필요하다고 주장했는데요.

참고로 이 목표에 도달하는 길은 여러 갈래가 있다는 것이 그의 주장이었습니다.

• 기존 LLM 위에 새로운 구조를 덧대는 것도 하나의 방법입니다.

• 하지만 얀 르쿤은 이 방식의 발전 속도가 너무 느리다고 판단했습니다.

이러한 문제의식에서 출발한 것이 바로 ‘단번에 뛰어넘기(leapfrogging)’라는 발상이며, AMI 리서치 역시 이 개념을 바탕으로 설립된 기업이기도 했습니다.

기존의 기술을 한 단계씩 점진적으로 발전시키는 대신,

• 최종적으로 목표하는 형태를 곧바로 개발해

• 현재의 뚜렷한 한계를 단숨에 돌파하겠다는 것이 얀 르쿤의 구상이었습니다.

2. 단기 성과 vs 장기 연구 — 얀 르쿤과 메타가 갈라선 지점

이러한 구상을 직접 실현하기 위해 얀 르쿤은 결국 메타라는 울타리를 벗어나야 했습니다.

그가 업계의 주류와 다른 길을 선택한 것은 어느 날 갑자기 일어난 일이 아닙니다.

얀 르쿤은 메타에 몸담고 있을 때부터 업계의 전반적인 흐름과는 다른 방향으로 연구를 진행해 왔습니다. 무려 15년 이상 매달려 온 연구 주제였으며, 최근 5년 동안은 메타의 기초 연구 조직인 ‘페어(FAIR)’ 안에서 연구를 집중적으로 이어 나갔습니다.

다만 얀 르쿤은 자신이 페어의 책임자가 아니라 한 명의 연구원이었을 뿐이라고 선을 그었습니다.

• 당시 페어는 지난해 회사를 떠난 조엘 피노(Joëlle Pineau)가 이끌고 있었고,

• 얀 르쿤의 프로젝트는 마크 저커버그와

• 앤드루 보즈워스 최고기술책임자(CTO) 등 경영진의 지지를 받았습니다.

상황이 달라지기 시작한 것은 지난해부터입니다.

메타가 타 경쟁사들을 따라잡기 위해

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이번 주 프랑스 파리에서 글로벌 주요 테크 행사 중 하나인 ‘비바 테크놀로지’가 열립니다.

행사 첫날 기조연설 무대에는

• 아마존과 블루 오리진의 창업자인 제프 베이조스가 올랐습니다.

• 허블 우주망원경 수리 임무를 수행했던 전 NASA 우주비행사 마이크 마시미노가 진행을 맡았으며,

• 데이비드 림프 블루 오리진 CEO도 함께 참여했습니다.

이 자리에서 제프 베이조스는

• 최근 발생한 발사대 폭발 사고부터 달 탐사 계획, 로켓 제조 체계, 궤도 위성과 데이터센터,

• 그리고 새로 공개한 AI 엔지니어링 회사 ‘프로메테우스’까지 포함해 본인의 폭넓은 구상을 밝혔습니다.

이날 50분간 이어진 세션 전체를 관통한 핵심 메시지는 “지구를 위해 우주로 간다”였습니다.

본지는 이날 세션 내용을 아래와 같이 정리했습니다.

1. 폭발에서 재건까지: 블루 오리진과 뉴 글렌이 보여준 한 달

2. 화성 대신 달인 이유: 접근성·중력·물 얼음이 만든 베이조스의 선택

3. 인터넷처럼, 우주도 인프라부터…베이조스의 우주 경제론

4. 로켓 다음은 위성과 AI…베이조스의 우주 인프라 확장판

이 내용을 중심으로 오늘 글을 시작하겠습니다.

1. 폭발에서 재건까지: 블루 오리진과 뉴 글렌이 보여준 한 달

세션은 블루 오리진이 최근 겪은 발사대 폭발 사고에 관한 이야기로 시작됐습니다.

제프 베이조스는

라고 당시 심정을 전했습니다.

이에 나사 출신인 마이크 마시미노는 과거 머큐리, 아폴로, 우주왕복선 프로젝트 시절에 겪었던 여러 좌절을 언급했습니다. 그는 외부에서는 실패로 보일 수 있는 일조차 우주 산업 내부에서는 필수적인 개발 과정의 일부라고 강조했습니다.

제프 베이조스 역시 핵심 시설의 피해가 크지 않았다는 점을 다행으로 여겼습니다.

• 다시 조달하려면 오랜 시간이 걸리는 추진제(액화수소, 액화천연가스, 액화산소) 보관 시설이 무사했고,

• 조립 시설 안에 있던 로켓 부스터 한 기의 파편을 피했기 때문입니다.

데이비드 림프 블루 오리진 CEO는 신속한 복구 과정을 설명했습니다.

• 사고 당시 블루 오리진은 건설 인력을 대거 동원하고 약 400대의 중장비를 투입해

• 24시간 내내 잔해 철거 작업을 진행했습니다.

그 결과 세션 전날 본격적인 재건 작업에 착수할 수 있었으며, 올해 안에 로켓 비행을 재개하겠다는 목표도 함께 제시했습니다.

제프 베이조스는 사고 발생 하루도 채 지나지 않아 직원들이 보여준 행동을 소개했습니다.

• 직원들이 자발적으로 “그럴 만한 가치가 있다(It’s worth it)”라는 문구를 새긴

• 티셔츠를 직접 만들었다는 것입니다.

그는 이 일화를 언급하며 블루 오리진 직원들이 자신이 지금까지 함께 일해 본 팀 중에서 가장 사명감이 강하다고 평가했다고 말했습니다.

이번 세션에서는 ‘뉴 글렌(New Glenn)’ 로켓의 2차 비행 영상도 소개됐습니다.

이 비행은 두 가지 중요한 목표를 동시에 달성했습니다.

첫째, 화성의 기후 역사를 연구하기 위해 미국 항공우주국(NASA)의 탐사선 ‘에스카파데(ESCAPADE)’ 2대를 한 번에 우주 궤도에 올렸습니다.

둘째, 로켓의 1단 부스터를 바다에 떠 있는 해상 회수선에 최초로 안전하게 착륙시켰습니다.

이 해상 회수선의 이름인 ‘재클린(Jacklyn)’은 참고로 제프 베이조스 어머니의 이름에서 따온 것인데요.

• 뉴 글렌 로켓은 지구 저궤도에 약 45톤의 화물을 올려놓을 수 있는 성능을 갖추고 있으며,

• 현재 개발 중인 개량형 모델은 70톤 이상의 화물 운송을 목표로 하고 있었습니다.

마지막으로 제프 베이조스는 우주 탐사가 비록 매우 어려운 일이지만, 충분히 그럴 만한 가치가 있는 위대한 도전이라고 거듭 강조했습니다.

2. 화성 대신 달인 이유: 접근성·중력·물 얼음이 만든 베이조스의 선택

블루 오리진이 그동안 키워 온 발사 역량이 가장 먼저 향한 곳은 달이었습니다.

• 그리고 그 목표는 잠깐 다녀오는 단순 방문이 아니었습니다.

• 제프 베이조스는 인류가 완전히 정착할 수 있는 세계를 꿈꾸고 있었습니다.

이를 위해 블루 오리진은

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안녕하십니까. 이토록 중대한 시기에 연방준비제도(Federal Reserve)로 돌아와 이 임무를 맡게 된 것은 참으로 큰 영광입니다. 오랜 벗들과 새 동료들 모두가 보내 준 따뜻한 환대에 특히 큰 힘을 얻었습니다. 그리고 저는 동료 FOMC 위원들의 이야기에 귀 기울이며, 수많은 새로운 아이디어와 사고, 그리고 연준을 앞으로 나아가게 하려는 진정한 열의를 확인했습니다

.

이번 주 FOMC 회의는 연준의 전통적인 가장 좋은 면모를 잘 보여주었습니다. 치열한 토론, 열린 자세, 사명에 대한 헌신, 책임의식, 그리고 우리가 하는 일의 성과에 대한 책무 말입니다. 이 모든 것은 결국 한 가지로 모입니다. 바로 통화정책을 제대로 수행하는 것, 또는 가능한 한 그에 가깝게 수행하는 것입니다. 그 일을 해내는 것이 우리의 지향점입니다.

저와 동료들은 우리에게 부여된 법적 책무를 다하기 위해 이 자리에 있습니다. 여러분도 익히 들어보셨듯이, 그것은 바로 물가 안정과 최대 고용입니다. 이 목표가 방금 끝난 회의에서 우리의 논의를 이끌었습니다. 조금 전 확인하셨듯이, 위원회는 연준의 이중 책무(dual mandate)를 뒷받침하기 위해 연방기금금리(Fed funds rate)의 목표 범위를 3.5~3.75%로 유지하기로 결정했습니다. 위원회는 또한 은행 시스템에 충분한 지급준비금(ample reserves)을 유지한다는 정책 기조를 재확인했습니다.

경제 활동은 일부 중동 분쟁에서 비롯된 높은 불확실성 속에서도 견조한 속도로 확장되고 있습니다. 생산성 증가와 자본 투자 모두 견조하고, 일자리 증가는 경제활동인구의 증가 속도와 보조를 맞춰 왔으며, 실업률은 거의 변동이 없었습니다.

우리는 인플레이션이 연준이 오랫동안 표방해 온 2% 목표를 크게 웃도는 수준으로 이어져 왔음을 인정합니다. 이는 5년 넘게 이어져 온 현상입니다. 이렇게 물가가 계속 높은 상태는 미국 국민에게 큰 부담입니다. 그러나 최근의 상황이 곧 [앞으로의] 서막일 필요는 없습니다.

저는 FOMC 위원들의 입장이 분명하고 만장일치라는 점을 말씀드립니다. 이 위원회는 어떤 [대가를 치르더라도] 물가 안정을 실현할 것입니다.

리더십의 교체는 그 사명을 다시 다지고, 현재의 관행을 점검하며, 그 관행이 우리 목표에 가장 잘 들어맞는지 따져볼 자연스럽고도 시의적절한 기회입니다. 저와 연준 동료들은 긴밀히 협력하며, 어떤 변화가 통화정책 운용을 더 나아지게 만들 수 있을지 함께 고민해 나아갈 것입니다.

이와 관련해 여러분은 이미 한 가지를 눈치채셨을지 모릅니다. 바로 오늘 정책 성명서가 달라졌다는 점입니다. 성명서는 한결 짧고 간결해졌으며, 오래된 표현 일부를 삭제했습니다. 그 성명서는 우리가 판단할 수 있는 한 최선의 근거 위에서, 사실을 있는 그대로 전합니다. 또한 이른바 포워드 가이던스(forward guidance, 선제적 정책 방향 안내)도 빠졌습니다. 우리는 그것이 지금의 정책 국면에는 맞지 않는다는 데 의견을 모았습니다.

오늘 오후 여러분은 통상적인 경제전망요약(SEP, Summary of Economic Projections)도 함께 받으셨습니다. 참가자들이 이런 전망치를 제출하는 것은 이 위원회의 오랜 관행이었고, 저는 동료들에게 이를 계속해 달라고 권했습니다. 다만 저 자신은, SEP에 대한 — 적어도 지금 짜여 있는 방식에 대한 — 오랜 소신에 따라 제 전망치를 내는 것은 삼갔습니다.

중위 전망치(median projections)를 보면, 실질 GDP는 올해 2.2%, 내년 2.3% 상승하고, 전체 PCE 인플레이션[참고: PCE는 개인소비지출 물가지수로, 연준이 선호하는 인플레이션 지표]은 올해 3.6%, 내년 2.3%로 나타납니다. 실업률은 약 4.3% 수준에 머무릅니다. 중위 참가자는 적정 연방기금 금리를 올해 말 3.8%, 내년 말 3.6%로 예상합니다.

이제 오늘 우리가 발표하는 핵심 이니셔티브에 대해 몇 말씀드리겠습니다. 저는 통화정책 운용 전반에서 핵심이 되는 5개 영역마다 태스크포스(task force)를 두려 합니다. 첫째는 연준의 소통, 둘째는 연준의 대차대조표(balance sheet), 셋째는 기존 데이터 출처에 대한 우리의 활용과 의존, 넷째는 전환기의 생산성과 일자리, 마지막은 연준의 인플레이션 프레임워크입니다.

이 주제들은 시의적절하고 중대하며, 제가 보기에 새롭게 들여다볼 만한 가치가 있습니다. 저와 동료들은 지난 며칠간 이 주제들을 열의와 목적의식을 가지고 논의했습니다.

이 독립적인 태스크포스마다, 저는 경제학계 안팎에서 가장 뛰어난 인재들을 영입하고 있습니다. 이들은 우리의 훌륭한 연준 인력 가운데 주제별 전문가들의 도움을 받을 것이고, 분명한 임무를 부여받습니다. 근본 원칙(first principles)에서 출발해 어려운 질문을 던지고, 현재의 관행을 살피고, 대안을 따져보며, 궁극적으로 정책 입안자들이 검토할 다음 단계를 제안하는 것입니다.

지난 여름부터 제 동료들은 연준의 소통 방식과 기능을 어떻게 개선할지 논의해 왔습니다. 이 새 태스크포스는 그 노력을 토대로, 조금 전 말씀드린 SEP를 포함해 충분히 숙고한 변화를 제안하리라고 기대합니다.

두 번째 태스크포스, 곧 대차대조표 정책을 맡은 팀은 현재의 충분한 지급준비금 체제(ample reserves regime)가 갖는 이점과 위험, 그리고 연준 대차대조표의 구성을 검토할 것입니다. 또 통화정책의 운영과 시행을 위한 여러 대안적 틀을 평가할 것입니다.

세 번째 태스크포스, 곧 데이터를 맡은 팀은 새로운 정보 출처를 평가하고, 데이터 수집을 개선하기 위한 방법론적 변경을 검토할 것입니다. 정책 입안자들에게 우리 경제 상태에 관해 더 정확하고 관련성 높고 동시대적이며, 어쩌면 가장 중요하게는 실행 가능한(actionable) 정보를 제공하는 것을 목표로 말입니다.

네 번째, 생산성과 일자리를 맡은 태스크포스는 인공지능(AI)을 비롯한 새로운 범용 기술(general-purpose technologies)의 속도와 파급 범위, 경제적 영향을 살피고, 우리가 고용·인플레이션 책무를 추구하는 데 그것이 연준에 어떤 함의를 갖는지 짚어볼 것입니다. 마지막 태스크포스, 곧 인플레이션 프레임워크를 맡은 팀은 인플레이션의 동인과 근본 원칙을 짚어보고, 변화하는 경제 속에서 물가 안정을 실현하기 위한 폭넓은 아이디어 전반을 검토할 것입니다.

여러분은 앞으로 몇 주에 걸쳐 이 태스크포스들과 이 이니셔티브 전반에 대해 훨씬 더 많은 이야기를 듣게 되실 겁니다. 지금은 간단한 한마디면 충분합니다.

각 태스크포스는 연준 시스템 안의 모든 이가, 또 지난 며칠간 제가 함께 머리를 맞댄 그 테이블의 모든 이가 공유하는 목표를 위해 일할 것입니다. 바로 자신의 사명을 또렷이 바라보고, 목적에 충실하며, 미래를 내다보는 연방준비제도입니다.

이상으로 마치겠습니다. 경청해 주셔서 감사합니다. 이제 질문을 받겠습니다.

<질의 응답>

Q1.로이터, 하워드 슈나이더

안녕하세요, 의장님.

다시 뵙게 되어 반갑고, 돌아오신 것을 환영합니다. 이렇게 빠르게 많은 것을 추진하시는군요. 이 각각에 대해 염두에 두고 계신 일정은 어떻게 되나요?

A1. 케빈 워시 의장

음, 그것은 태스크포스마다 다를 것이라고 생각하며, 또한 우리가 얼마나 시급하게 명확한 답을 필요로 하는지에 달려 있습니다. 제 예상으로는 — 저는 여전히 인력을 영입하고 확정하는 단계에 있습니다만 — 태스크포스들이 앞으로 몇 주 안에 작업을 시작하고, 가을부터 그들이 사안을 어떻게 보는지에 대한 더 많은 정보와 틀(framing)을 얻기 시작하며, 바라건대 대부분, 혹은 전부가 연말까지 작업을 마무리할 것으로 봅니다.

Q1-1. 로이터, 하워드 슈나이더

그리고 인플레이션 프레임워크에 관해 구체적으로 여쭙겠습니다.

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그는 올해를 ‘에이전트의 해’로 선언했습니다.

• AI는 단일 기기에 국한된 기능이 아니라 모든 기기를 아우르는 새로운 형태의 컴퓨팅이며,

• 그 중심에는 스스로 판단해 행동하는 ‘AI 에이전트’가 있다고 강조했습니다.

다만 많은 기대를 모았던 퀄컴의 데이터센터 관련 소식은 이달 말로 미뤘습니다.

• 대신 우리가 일상에서 사용하는 다양한 ‘엣지(Edge)’ 기기에

• 앞으로 어떤 변화가 일어날지 설명하는 데 이날 발표의 초점을 맞췄습니다.

또한, 개최지인 대만과 앞서 무대에 오른 엔비디아를 동시에 의식한 듯한 발언도 남겼습니다.

• 기술 발전은 단일 기업의 독주가 아니라 여러 기업이 뭉친 생태계가 함께 이뤄내는 성과라는 것입니다.

• 이어 TSMC를 비롯한 대만의 협력사들에 감사를 전하며 본격적인 발표를 시작했습니다.

본지는 약 한 시간 동안 진행된 크리스티아누 아몬 CEO의 발표 내용을 아래와 같이 정리했습니다.

1. 에이전트 시대, 스마트폰· PC ·자동차 다시 설계해야 하는 이유

2. ‘두 얼굴의 기기’ 시대 온다…퀄컴이 그린 에이전트 미래

3. 디지털을 벗어난 AI …차·로봇·산업 현장을 바꾼다

4. 6G는 통신이 아니다… AI 시대를 위한 ‘연결·연산·감지’ 플랫폼

이 내용을 바탕으로 오늘 이야기를 시작하겠습니다.

1. 에이전트 시대, 스마트폰· PC ·자동차 다시 설계해야 하는 이유

크리스티아누 아몬 CEO는 약 2년 전 퀄컴이 예고했던 변화가 2026년 현재 현실로 다가왔다고 평가했습니다.

지금까지 우리 디지털 생활의 중심은 단연 스마트폰이었습니다. 운영체제(OS)와 애플리케이션은 물론 웨어러블 기기까지 모두 스마트폰을 중심으로 작동했습니다.

하지만 이제는 그 자리를 ‘AI 에이전트’가 대신한다는 것이 그의 분석이었습니다.

• 스마트폰조차 더 이상 모든 것의 중심이 아니라,

• 에이전트와 연결되는 하나의 ‘거점(엔드 포인트)’으로 역할이 바뀐다는 것입니다.

여기서 에이전트란 사용자가 일일이 지시하지 않아도 스스로 판단하고 행동하는 AI를 뜻합니다.

• 집에서는 사용자의 활동과 일정을 알아서 정리해 줍니다.

• 직장에서는 챙겨야 할 업무와 결정해야 할 사항을 미리 정리해 줍니다.

• 또한 개인 일정에 맞춰 필요한 정보를 먼저 전달하기도 합니다.

마치 일상 속 든든한 동반자가 생기는 셈입니다. 작동 방식은 이렇습니다.

• 먼저 사용자의 의도를 파악해 목표를 여러 단계로 나눕니다.

• 그다음 기기에 저장된 개인 데이터와 사용자 고유의 ‘개인 그래프(Personal Graph)’,

• 그리고 클라우드 데이터를 자유롭게 넘나들며 작업을 효율적으로 조율합니다.

문제는 지금의 기기들이 이런 방식에 맞게 설계되지 않았다는 점입니다.

• 현재의 기기는 사용자가 먼저 조작해야 반응하는 수동적인 구조입니다.

• 반면, 에이전트는 항상 켜져 있어야 하며,

• 이전 대화와 상황의 맥락을 유지한 채 사람의 개입 없이도 여러 작업을 스스로 처리해야 합니다.

크리스티아누 아몬 CEO는 이러한 패러다임 변화를 겪을 기기로

• 스마트폰 약 60억 대, 개인용 AI 기기(웨어러블 포함) 약 20억 대,

• PC 약 20억 대, 커넥티드 카 약 5억 대를 제시했습니다.

상황이 이렇다 보니, 기기의 하드웨어와 운영체제, 앱은 근본적으로 달라져야 한다는 것이 그의 주장입니다.

• 이제는 기기를 조작하는 주체가 사용자뿐만 아니라 에이전트이기도 하기 때문입니다.

• 특히 사람과 에이전트가 하나의 기기를 동시에 사용하면 전력 소모가 크게 증가할 것으로 보았습니다.

따라서 작업을 효율적으로 배분하는 CPU와, 기기 자체에서 AI 모델을 구동하는 전력 효율적인 NPU ·GPU가 핵심 기술로 부상했습니다.

물론 기기마다 요구되는 사항은 다릅니다.

• 스마트폰 같은 개인용 기기는 하루 종일 끊김 없이 AI가 구동되고 빠른 연결성이 필수적입니다.

• 반면, 자동차나 로봇은 극한의 환경에서도 클라우드 연결 없이 독립적으로 작동할 수 있는 능력이 필요합니다.

크리스티아누 아몬 CEO는 이러한 ‘전력 효율’ 기술력이 퀄컴의 깊은 뿌리에서 비롯됐다고 강조했습니다.

• 모바일 산업은 컴퓨팅 성능 발전 속도를 배터리 용량이 따라가지 못하는 한계가 있습니다.

이 때문에 퀄컴은

• 제한된 전력만으로도 필요한 연산을 최대한 짜내는 해법을 오랫동안 발전시켜 왔으며,

• 이 원리가 향후 데이터센터에도 똑같이 적용될 것이라는 설명입니다.

2. ‘두 얼굴의 기기’ 시대 온다…퀄컴이 그린 에이전트 미래

이러한 하드웨어 조건은 결코 먼 미래의 이야기가 아닙니다.

크리스티아누 아몬 CEO는 이미

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앤트로픽이 창사 이래 일본에서 처음으로 개최한 행사 ‘Code with Claude Tokyo’ 때문입니다.

비록 사흘 만에 서비스를 중단하며 빛이 바래긴 했지만, 앤트로픽은 이 자리에서 최신 클로드 모델인 ‘페이블(Fable) 5’와 ‘미토스(Mythos)’를 새롭게 공개했습니다. 이날 기조연설에서 특히 주목할 점은 앤트로픽이 두 가지 새로운 모델뿐만 아니라 플랫폼 신기능과 개발 도구까지 대거 선보였다는 것입니다.

이번 행사 전체를 관통한 핵심 주제는

• 결국 ‘AI가 할 수 있는 일’과

• ‘기업이 실제로 해내는 일’ 사이의 간극을 좁히는 데 있었습니다.

본지는 이날 발표된 기조연설 내용을 다음과 같이 정리했습니다.

1. 같은 기반, 다른 빗장…페이블 5는 대중에, 미토스 5는 연구자에

2. API 처리량 1년 새 17배…앤트로픽, 플랫폼으로 AI 대중화 이끈다

3. 사람은 목표만 정한다…앤트로픽, ‘AI 네이티브 기업’ 시대 선언

4. 검토하던 개발자가 결과만 확인한다…클로드 코드 1년간의 변화

이 내용을 바탕으로 오늘 글을 시작하겠습니다.

1. 같은 기반, 다른 빗장…페이블 5는 대중에, 미토스 5는 연구자에

이날 앤트로픽 발표의 핵심은 단연 ‘AI 모델’ 그 자체였습니다.

AI 모델의 성능은 최근 몇 년 새 무서운 속도로 발전했습니다. 불과 몇 년 전만 해도 코드 수정 내역(커밋 메시지)을 한 줄 겨우 작성하는 수준이었습니다.

하지만 1년 전 첫 ‘Code with Claude’ 행사에서 공개된 ‘오퍼스 4(Opus 4)’는 온전한 기능 하나를 통째로 만들어냈습니다. 나아가 6개월 전에는 AI 에이전트가 밤새워 스스로 작업을 끝마치는 수준에 도달했습니다.

앤트로픽은 이러한 눈부신 발전의 연장선에서 오늘 5세대 클로드를 새롭게 선보였습니다.

앤트로픽의 연구 및 제품 관리 총괄인 다이앤 펜은 2023년 회사에 합류한 이후,

• 클로드 2를 시작으로 하이쿠, 소네트, 오퍼스를 거쳐

• 이번 페이블과 미토스까지 총 21개 버전을 출시했다고 밝혔습니다.

그녀는 이번에 공개한 ‘페이블 5’를 대중에게 공개된 AI 모델 중 가장 뛰어난 모델이라고 소개했습니다. 페이블 5는 함께 공개된 ‘미토스 5’와 같은 기술적 기반 위에 탄생했습니다.

앤트로픽은 페이블 5의 강점으로 크게 두 가지를 꼽았습니다.

첫째는 ‘한 번에 문제를 정확히 해결하는 능력’입니다.

• 초기 테스트 참여자들은 여러 팀이 몇 주 동안 매달려야 할 작업을

• 페이블 5가 명령어(프롬프트) 하나만으로 거뜬히 처리했다고 전했습니다.

둘째는 ‘장기적인 자율성’입니다.

• 며칠이 걸리는 목표를 수행할 때도 처음 입력받은 방대한 지시 사항을 끝까지 기억하며,

• 필요할 때는 하위 AI 에이전트들에게 일을 스스로 나눠 줄 수 있었습니다.

앤트로픽에 따르면 페이블 5는

• 소프트웨어 엔지니어링 평가(SWE-bench Pro 등)에서 최고점을 기록했으며,

• 작업이 길고 복잡해질수록 다른 모델과의 실력 차이가 뚜렷해졌습니다.

또한 단순히 코드를 짜는 것을 넘어 코드를 ‘읽는’ 능력도 탁월한 것으로 나타났습니다.

• 시스템 장애가 발생하면 과거 기록을 샅샅이 뒤져 원인을 찾아낸 뒤,

• 어떻게 고쳐야 할지 개선안을 먼저 제안하는 것으로 나타났는데요.

페이블 5는 참고로

• 재무 분석, 문서 작업, 슬라이드 제작, 스프레드시트 관리 등

• 일반적인 사무 업무도 처음부터 끝까지 혼자 처리할 수 있었습니다.

다시 말해 형태가 없는 모호한 요청을 받아도

• 스스로 다음 단계를 판단하는 능력이 이전보다 크게 향상되었으며,

• 이미지나 도표를 이해하는 시각적 분석(비전) 능력도 한층 끌어올렸습니다.

이를 먼저 사용해 본 기업들의 호평도 이어지고 있었습니다.

일본의 라쿠텐은 페이블 5를 도입한 후,

• AI가 회사의 업무를 스스로 검토하고 검증해 주어 대규모 자동화 시스템 운영이 가능해졌습니다.

AI 개발사 코그니션(Cognition) 역시 자체 평가 결과,

• 페이블 5가 지금까지 테스트한 모든 모델 중 최고점을 받았다고 전했습니다.

• 특히 장기적인 추론 능력은 물론, 낯선 도구나 복잡한 상황에 즉각적으로 적응하는 능력을 높이 샀습니다.

하지만 이렇게 강력한 성능은 양날의 검이 될 수 있습니다.

실제로 앤트로픽은 두 달 전, 미토스 모델의 사이버 보안 능력이 범죄에 악용될 만큼 위험하다고 판단했습니다. 이에 따라 ‘프로젝트 글래스윙(Project Glasswing)’이라는 안전 프로그램을 가동하고, 아주 소수의 파트너에게만 미토스의 사전 체험판(프리뷰)을 제한적으로 제공했습니다.

당시 미토스는 ‘오픈 BSD’라는 운영체제에서

• 보안 전문가들과 자동 분석 프로그램조차 발견하지 못한 채

• 27년 동안 숨겨져 있던 보안 취약점을 찾아내는 놀라운 능력을 증명하기도 했습니다.

그렇다면 앤트로픽은 이처럼 양날의 검 같은 강력한 AI를 어떻게 대중에게 공개할 수 있었을까요?

해답은

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이날 연단에 오른 인텔 립부 탄 CEO는 과거의 영광에 안주하지 않겠다며 ‘새로운 인텔’을 선언했습니다.

• 취임 14개월을 맞은 그는 합류 당시 임직원에게 건넸던

• “함께 새로운 인텔을 만들자”는 과제가 이제 현실이 되고 있다고 말했습니다.

그가 걸어온 발자취는 이번 기조연설을 관통하는 또 하나의 핵심 줄기였습니다.

약 60년 전 아서 록과 돈 밸런타인을 비롯한 엔지니어와 VC들이 실리콘밸리를 세운 역사를 먼저 짚었습니다. 이어 40년 전 리궈딩 타이완 경제부 장관의 초청을 받아 현지 벤처캐피털의 기초를 다졌던 경험을 돌아보았습니다.

참고로 비슷한 시기에 모리스 창은 텍사스인스트루먼트(TI)를 떠나 TSMC를 설립했습니다.

• 인텔 CEO 역시 신주 사이언스 파크를 조성하고

• 타이완이 ‘실리콘 아일랜드’로 도약하는 토대를 닦는 데 힘을 보탰다고 밝혔습니다.

지난해 인텔의 타이완 진출 40주년을 기념해 이곳을 찾았던 그는

• “나는 중국어(만다린)를 구사하는 첫 인텔 CEO 일 것”이라며 타이완 커뮤니티의 일원임을 거듭 강조했습니다.

립부 탄 CEO는 이날 인텔의 생태계를 구성하는 4대 핵심 요소로

• 개인용 컴퓨터(PC),

• 엣지 및 에이전틱 AI(향후 피지컬 AI 포함),

• 기반 인프라인 데이터센터,

• 그리고 미래의 디지털 에이전트를 구동할 새로운 ‘지능 센터(Intelligence Centers)’를 제시했습니다.

이와 함께 인텔은 목적 특화형(맞춤형) 반도체 시장에 공식 진출한다고 선언했습니다.

• 기조연설 무대에서는 퍼플렉시티, 폭스콘, 삼바노바, 비스타 에쿼티 파트너스, 지멘스, 히타치 등

• 여러 파트너와의 협업 사례를 직접 시연하며 생태계 중심 전략을 전면에 내세웠습니다.

본지는 이날 인텔의 발표 내용을 아래와 같이 정리했습니다.

1. 18A 공정 위에 세운 인텔의 반격 — 클라이언트·엣지·피지컬 AI 한 번에 잡는다

2. x86 40년의 무게 앞세운 인텔 — 제온 6 플러스로 에이전틱 AI 시대 주도권 선언

3. CPU· RDU ·GPU 한 랙에 — 분리형 추론이 여는 에이전틱 AI 인프라의 새 판

4. 맞춤형 실리콘 시장 본격 진입 — 구글·에릭슨·지멘스·히타치와 전방위 협력

이 내용을 중심으로 오늘 기사를 시작하겠습니다.

1. 18A 공정 위에 세운 인텔의 반격 — 클라이언트·엣지·피지컬 AI 한 번에 잡는다

인텔의 이번 발표는 모두 ‘18A 공정’에서 출발했습니다.

• 클라이언트 컴퓨트 및 피지컬 AI 부문을 총괄하는 알렉스는 18A 공정이 완전한 양산 궤도에 올랐으며,

• 수백 건의 제품 채택(디자인 윈)을 확보한 라인업을 갖췄다고 밝혔습니다.

그러면서 그는 올해 CES에서 공개된 ‘코어 울트라 시리즈 3’를 강조했습니다.

• 이 제품은 18A 공정으로 생산된 인텔의 첫 결과물로,

• 프리미엄 모바일 시장을 겨냥해 뛰어난 성능과 긴 배터리 수명을 앞세웠습니다.

• 현재 300종 이상의 다양한 디자인이 적용되어 소비자 및 상업용 시장에 출하되고 있습니다.

지난 4월 출시된 ‘코어 시리즈 3’는 코어 울트라의 핵심 기술을 대중 시장에 맞춰 최적화한 제품입니다. 출시 몇 달 만에 디자인이 70종 이상으로 늘어났으며, 두 시리즈를 합치면 400종에 육박했습니다.

인텔은 코어 시리즈 3의 강점으로 직장인의 평균 근무 시간을 훌쩍 뛰어넘는 배터리 수명과 넉넉한 입출력 포트 지원을 꼽았습니다.

PC 시장에서 가장 빠르게 성장 중인 휴대형 게임기 분야에 대한 언급도 있었습니다. ‘코어 울트라 시리즈 3’에서 파생된 ‘아크 G3’는 이 시장에 최적화된 고성능 GPU였습니다.

인텔 설명에 따르면,

• 아크 G3는 경쟁 제품보다 40% 이상 빠른 속도를 보이고 있었습니다.

• 동일한 성능을 기준으로 전력 소모량은 절반에 불과하다는 것이 인텔의 설명이었습니다.

이 GPU가 탑재된 기기는 이달 말부터 시장에 출시되며, 연내에 더 많은 기기가 출시될 예정입니다.

• 이러한 전략의 밑바탕에는 인텔이 오랜 기간 PC 생태계에서 구축해 온 성공 공식이 자리 잡고 있었습니다.

• 설계자산(IP)과 칩셋, 최종 기기를 위한 레퍼런스 플랫폼,

• 그리고 이에 최적화된 소프트웨어를 하나로 묶어 통합 제공하는 방식을 말하는데요.

인텔은 이 검증된 방식을 엣지 컴퓨팅 시장에도 그대로 적용했습니다.

• 그 결과 제조, 로보틱스, 소매업 등 다양한 분야에서 130종 이상의 디자인을 확보하고

• 4,000개 이상의 엣지 생태계 파트너와 손을 잡았습니다.

장기적으로는 2050년까지 25조 달러 규모로 성장할 피지컬 AI 시장 역시 이와 동일한 전략으로 공략하겠다는 포부를 밝혔습니다.

이날 무대에서는 ‘온디바이스 AI’의 현주소를 보여주는 시연도 직접 진행됐습니다.

인텔의 초청으로 연단에 오른 아라빈드 스리니바스 퍼플렉시티 창업자 겸 CEO는 자사의 AI 운영체제인 ‘컴퓨터’를 소개했습니다.

지난 2월 출시된 이 운영체제는 여러 AI 에이전트로 팀을 구성 최대 20개의 AI 모델을 유기적으로 조율합니다.

• 특정 모델에 얽매이지 않고, 비교적 가벼운 모델들은 ‘코어 울트라 시리즈 3’의 GPU를 활용해

• 기기 내부에서 직접 구동하는 것이 특징이었습니다.

여기에 더해 이날 하이브리드 에이전틱 추론 작업도 볼 수 있었는데요.

시연은 사모펀드 직원이 극비 거래를 다루는 가상의 상황을 가정했습니다.

• ‘프로젝트 팔콘(Project Falcon)’이라는 코드명 아래

• 특정 비상장 기업의 가치가 11억 달러에 달하는지 분석하라는 명령이 주어졌습니다.

동시에 비공개 데이터룸 파일, 비밀유지 계약서(NDA), 차입매수(LBO) 재무 모델, 이중 언어 번역본 등 민감한 자료들이 시스템에 입력됐습니다. 기기 내부의 AI 모델은 해당 자료가

• 외부 서버로 유출돼서는 안 되는 보안 정보임을 스스로 판단해 분리했습니다.

• 반면, 외부 데이터 조사가 필요한 일반적인 작업은 클라우드에 있는 AI 모델로 위탁했습니다.

이러한 똑똑한 역할 분담은 완전히 실시간으로 이루어졌습니다.

아라빈드 스리니바스 퍼플렉시티 창업자 겸 CEO는 이 구조에 대해

라고 강조했습니다.

2. x86 40년의 무게 앞세운 인텔 — 제온 6 플러스로 에이전틱 AI 시대 주도권 선언

데이터센터 관련 주제에서는 x86 아키텍처의 미래가 화두였습니다.

립부 탄 CEO는

라고 말했습니다.

그러면서 인텔이 8086 프로세서를 시작으로 지난 40년 동안 x86의 핵심 혁신을 주도해 왔다고 강조했습니다. 이날 공개된 데이터센터용 신제품은

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젠슨 황의 방한으로 뜨거웠던 한 주의 시작이었습니다.

그리고 남겨진 사람들은 과연 “대한민국이 세계 AI 3대 강국이 될 수 있는지”를 두고 토론을 시작했습니다.

앤트로픽은 역대급 Claude 버전은 Fable5를 출시했음에도

• 주말 사이 수출 통제 대상이 되면서

• 소버린 AI 필요성에 대한 여론이 올라오고 있기도 합니다.

이와 함께 저희는 오라클의 실적, 애플의 새로운 AI, 그리고 컴퓨텍스 세션 내용을 소개하며 한 주를 보냈습니다. 이번 주에 발행한 주요 기사를 소개해 드립니다.

🚀 This Week’s Pick

젠슨 황은 떠났다 — 전직 장관과 국회의원, 두 창업자가 마주한 대한민국 AI의 민낯

11일 오후 서울 강남 씨스퀘어에서 코리아 스타트업 포럼이 주최한 ‘AXIS 2026 KSF Startup-led AI 서밋’이 열렸습니다. 본지는 첫 순서였던 ‘AI 생태계’ 세션에 주목했습니다. 박영선 전 중소벤처기업부 장관, 류중희 리얼월드 대표, 이해민 조국혁신당 의원, 이한빈 서울 로보틱스 대표가 패널로 나서 “대한민국이 세계 3대 AI 강국으로 도약하려면 지금 무엇에 집중해야 하는가”를 약 45분간 토론했습니다.

📰 Industry Highlights

1. “AI 인프라, 클라우드보다 큰 시장”…오라클은 왜 700억 달러를 미리 쏟아붓나

오라클(ORCL)이 2026 회계연도 4분기·연간 모두 역대 최대 실적을 달성했습니다. 4분기 총매출은 전년 대비 21% 늘어난 192억 달러, 연간 매출은 17% 증가한 674억 달러로 사상 처음 670억 달러를 돌파했습니다. 클라우드 인프라 매출은 93% 급증한 58억 달러를 기록했습니다. 무엇보다 잔여 이행 의무(RPO)가 1년 전보다 363% 폭증한 6,380억 달러에 달했고, 이번 분기 신규 AI 인프라 계약만 670억 달러를 넘어섰습니다.

2. 컴퓨텍스 깜짝 무대… 르네 하스와 젠슨 황이 그린 ‘AI 컴퓨팅의 미래’

컴퓨텍스 2026 부대 행사로 열린 Arm 기조연설에서 르네 하스 CEO는 AI 에이전트 확산으로 CPU 수요가 폭증할 것이라고 전망했습니다. 그는 5년 뒤 1,200억 달러로 봤던 CPU 시장 규모조차 보수적이라며, ‘Arm AGI CPU’가 같은 전력으로 x86의 2배 성능을 낸다고 강조했습니다.

3. 야심찬 AI 발표에 주가는 하락… Apple, Agentic AI 시대 역주행하나

애플이 WWDC에서 차세대 ‘애플 인텔리전스’와 전면 재설계한 ‘시리 AI’를 공개했습니다. 새 파운데이션 모델은 구글 제미나이 기반으로, 온 디바이스와 ‘프라이빗 클라우드 컴퓨트’를 결합해 텍스트·이미지·음성을 통합 처리합니다. 시리는 앱·화면·카메라를 넘나드는 비서로 진화했고, 사파리·사진·메시지 등 일상 앱에도 깊숙이 통합됐습니다. 다만 백그라운드에서 다단계 작업을 수행하는 ‘에이전트’ 흐름과는 거리가 있어, 발표가 진행될수록 주가는 떨어졌습니다.

4. 발레리나를 꿈꾸던 브라질 소녀, 33조 원짜리 ‘칼시’를 일궈내다

웹 서밋 리우 2026 전야제에서 예측 시장 플랫폼 ‘칼시’의 공동 창업자 루아나 로페스 라라 COO가 기조연설에 올랐습니다. 리우 출신으로 MIT를 졸업한 그녀는 기업가치 220억 달러(약 33조 5,000억 원) 규모의 회사를 일궈냈고, 연간 1,000억 달러 이상이 플랫폼에서 거래되고 있습니다.

그녀는 “엔지니어 한 명이 AI 어시스턴트 ‘클로드(Claude)’ 에이전트 20개를 동시에 부리는 시대”라고 말했습니다. 다만 스포츠 베팅이 활동의 90% 이상을 차지하고, 이용자 손실률 70% 논란과 규제 당국과의 싸움은 여전히 풀어야 할 과제로 남아 있습니다.

☀️ 이번 주 날씨

이번 주 날씨입니다.

• 월요일(15일)부터 목요일(18일)까지는 대체로 맑겠습니다.

• 낮 최고 기온은 30~32°C로 무덥겠고, 아침 최저는 20~23°C 안팎이겠습니다.

저희는 이번 주 프랑스 파리에서 열리는 비바 테크 소식과
놓쳤던 기존 취재 내용을 중심으로 인사드리겠습니다.

항상 감사합니다.

이태호 올림

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• AI 전환의 중심축(軸)이 정부와 기관에서

• 스타트업과 현장으로 이동하고 있다는 의미를 담고 있다는 것이 주최 측의 설명이었습니다.

이날 여러 세션이 진행된 가운데, 본지는 첫 번째 순서였던 ‘AI 생태계’ 세션에 주목했습니다.

이 세션에는

• 박영선 서강 멘토링센터 생각의 창 센터장(전 중소벤처기업부 장관),

• 류중희 리얼월드 대표,

• 이해민 조국혁신당 의원,

• 이한빈 서울로보틱스 대표가 패널로 참석했습니다.

이들의 토론을 관통한 핵심 질문은 단 하나였습니다.

바로 ‘대한민국이 세계 3대 AI 강국으로 도약하려면 지금 무엇에 집중해야 하는가?’였습니다.

본지는 약 45분간 진행된 토론의 핵심 내용을 아래와 같이 정리했습니다.

1. 블랙웰에 이어 베라 루빈까지…토종 AI 칩 스타트업, 설자리 있나

2. “국가 주도산업의 망령” vs. “민간 주도 미국도 애플 키웠다”

3. “대한민국을 좋아해서” vs. “수요 창출 때문에”…젠슨 황 방한의 진짜 속내

4. 90% 완성도까지는 30억, 제품화엔 수천억…정부 지원이 놓친 ‘마지막 10%

이를 바탕으로 오늘의 이야기를 시작하겠습니다.

1. 블랙웰에 이어 베라 루빈까지…토종 AI 칩 스타트업, 설자리 있나

박영선 전 장관은 엔비디아의 젠슨 황 CEO의 잇따른 방한을 화두로 꺼냈습니다.

박 장관은 젠슨 황의 방한을 “반도체를 팔러 왔다”라고 일축하면서

• 작년 가을 방한 당시 대한민국은 엔비디아의 칩 ‘블랙웰’ 기반 GPU 26만 장을 구매하기로 했고

• 최근 방한에서 젠슨 황은 차세대 칩 ‘베라 루빈’을 새롭게 소개하며,

• 이를 생산하는 데 필요한 국내 소재·부품·장비 기업들을 만나고 돌아갔다는 사실을 짚었습니다.

그녀는 이러한 대규모 GPU 도입이 마냥 반가운 소식은 아니라고 진단했습니다.

2019년, 모두가 반도체 스타트업의 성공을 회의적으로 볼 때

• 당시 중소벤처기업부가 Arm과 손잡고

• 토종 팹리스 스타트업 10여 곳에 각각 2억 원의 연구개발 자금을 지원한 사실을 소개했습니다.

퓨리오사AI, 리벨리온, 딥엑스, 모빌린트, 파두 등이 이 지원을 받았으며,

• 이들은 당시의 시드머니를 발판 삼아 산업은행과 과학기술정보통신부의 후속 투자를 유치했고,

• 5년 만에 3,000억 원에서 1조 원 규모의 기업으로 가파르게 성장했습니다.

박영선 전 장관이 지적한 부분은 엔비디아 GPU 26만 장이 대거 도입될 경우, 이들 토종 팹리스가 자체 설계한 칩이 쓰일 자리가 줄어들 수 있다는 점이었습니다. 이러한 우려가 제기되자 정부는 국산 칩을 우선적으로 사용하는 AI 전용 데이터센터 구축 방침을 발표하기도 했습니다.

여기에 차세대 칩 ‘베라 루빈’의 등장은 업계의 고민을 한 층 더 깊게 만든다고 소개했습니다.

• 박 전 장관의 관점에서 베라 루빈은 단순한 성능 개선 제품이 아니었습니다.

• AI 데이터센터와 슈퍼컴퓨터를 결합해 ‘AI 에이전트 시대’를 겨냥한 새로운 구조를 갖추고 있었습니다.

특히 데이터 정밀도를 낮춰 연산 효율을 높이는 ‘FP8’ 방식에 초점을 맞춰, 기존 블랙웰 대비 4분의 1 수준의 GPU만으로도 구동이 가능한 상황. 그동안 국내 스타트업 대부분이 FP8 기준에 맞춰 칩을 설계해 왔으나, 베라 루빈의 등장으로 시장의 판도가 또다시 요동치게 되었습니다.

결국 대한민국이 엔비디아 생태계에서 벗어날 수 있는지, 우리 스타트업은 앞으로 어디로 나아가야 하는지 근본적인 질문이 커졌다고 그녀는 보고 있었습니다.

이에 대해 박 전 장관이 내놓은 해법은 ‘제대로 된 국가 프로젝트’의 추진이었습니다.

구체적으로 이날 박 전 장관이 제시한 방안은 크게 두 가지였습니다.

첫째, 차별화된 AI 모델 육성입니다.

• 과기정통부가 주목하고 있는 국내 AI 모델 8개가

• 미국 등 선진국 모델과 확실히 구별되는 경쟁력을 갖추도록 이끄는 것 또한 국가의 책임이라는 점입니다.

둘째는 데이터의 질적 전환입니다.

• 대한민국의 데이터 공개 수준은 경제협력개발기구(OECD) 1위지만,

• 정작 ‘AI가 학습하고 이해할 수 있는 데이터’의 기준에서는 미국에 크게 뒤처져 있었습니다.

이에 대한 대안으로

• 국방, 제조, 재난, 의료 등 외부 유출이 민감한 데이터를

• AI가 활용할 수 있는 형태로 체계화하는 ‘K-온톨로지 프로젝트’ 추진을 제안했습니다.

이를 바탕으로 자국이 주도권을 갖는 ‘소버린 AI’와 특정 산업에 특화된 ‘버티컬 AI’를 키워 나가야 한다는 것입니다.

박 전 장관은 국가가 이러한 기반을 탄탄히 다지고

• 그 위에서 스타트업들이 투명하게 경쟁할 수 있도록 판을 만들어준다면,

• K-스타트업이 자생력을 갖추고 관련 업계 전체에 다시 활기가 돌 것이라고 전망했습니다.

2. “국가 주도산업의 망령” vs. “민간 주도 미국도 애플 키웠다”

류중희 리얼월드 대표는 박 전 장관의 해법에 대해 근본적인 의문을 제기했습니다.

• 10년 뒤에도 현재의 국가와 정부 체제가 그대로 유지될지,

• 개인과 기업, 그리고 국가의 관계가 앞으로 어떻게 변할지에 대해 깊이 고민해야 한다는 것이었습니다.

류 대표는

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오라클의 회계연도는 매년 6월부터 이듬해 5월까지입니다.

이번 발표에 따르면, 오라클은 4분기와 연간 모두 역대 최대 실적을 달성했습니다.

• AI 데이터센터 투자가 전방위로 확대되면서,

• 인프라형 클라우드(IaaS) 사업이 이번 실적을 견인한 것으로 분석됩니다.

본지는 오라클의 공식 공시 자료와 어닝콜 내용을 바탕으로 핵심 지표를 정리하고 분석했습니다.

1. 온 프레미스는 줄고 클라우드는 폭증…분기 매출 192억 달러로 역대 신기록

2. 쌓이는 수주, 빨라지는 전환…오라클 “AI 인프라, 클라우드보다 큰 시장 온다”

3. 부채·주식·고객 선불금으로 400억 달러 조달…오라클, AI 인프라 ‘삼각편대’ 자금전략

4. 1년에 AI 에이전트 1,000개…오라클, 소프트웨어 전 사업에 AI 내재화

이 내용을 중심으로 오늘 글을 시작하겠습니다.

1. 온 프레미스는 줄고 클라우드는 폭증…
분기 매출 192억 달러로 역대 신기록

오라클의 4분기 총매출은

• 전년 동기 대비 21% 증가한 192억 달러를 기록하며 분기 기준 사상 최대치를 달성했습니다.

• 환율 변동 효과를 제외한 고정 환율 기준으로도 20% 증가한 수치입니다.

성장의 견인차는 클라우드 인프라 매출이었습니다.

• 클라우드 인프라 매출은 전년보다 93% 급증한 58억 달러를 기록했으며,

• 이 가운데 CPU와 GPU 인프라 매출만 119% 늘어난 48억 달러에 달했습니다.

• 클라우드 애플리케이션(SaaS) 매출도 10% 증가한 41억 달러를 기록했습니다.

두 부문을 합산한 클라우드 전체 매출은 47% 증가한 99억 달러였습니다.

연간 총매출 역시 전년 대비 17% 증가한 674억 달러를 기록하며 사상 처음으로 670억 달러를 돌파했습니다.

이 중 연간 클라우드 매출은 39% 증가한 340억 달러를 기록했습니다.

• 세부적으로는 인프라 부문이 77% 늘어난 181억 달러,

• 애플리케이션 부문이 11% 늘어난 159억 달러를 차지했습니다.

반면 모든 사업 부문이 성장한 것은 아닙니다.

기업이 자체 서버에 설치해 사용하는

• 기존 온 프레미스 소프트웨어 매출은 4분기 68억 달러,

• 연간 기준으로는 1% 감소한 245억 달러를 기록했습니다.

오라클 경영진은 고객들이 기존 자체 설치형 소프트웨어에서 클라우드로 전환하는 흐름이 반영된 결과라고 설명했습니다. 기타 부문을 보면 서비스 매출은 4분기 15억 달러(13% 증가), 연간 57억 달러(10% 증가)를 기록했습니다. 하드웨어 매출은 4분기 9억 달러(9% 증가), 연간 31억 달러(5% 증가)로 집계되었습니다.

외형 성장과 함께 수익성도 크게 개선되었습니다.

• 4분기 영업이익은 미국 회계기준(GAAP)으로 전년 동기 대비 20% 증가한 61억 달러였습니다.

• 일회성 항목 등을 조정한 비 GAAP 기준으로는 22% 증가한 86억 달러를 기록했으며,

• 비 GAAP 영업이익률은 45%에 달했습니다.

주당 순이익(EPS)은

• GAAP 기준 1.45달러(21% 증가),

• 비 GAAP 기준 2.11달러(24% 증가)를 기록했습니다.

다만 비 GAAP 주당 순이익에는 앰페어 칩 사업 매각과 블룸 에너지 주식인수권(워런트) 관련 일회성 투자 이익이 포함되어 있었습니다.

한편 연간 매출 총이익률은 경영진이 예전에 예고했던 대로 약 5% 포인트 하락했습니다.

• 인프라 매출 비중이 빠르게 커지고 데이터센터 구축 투자가 늘어난 영향 때문이었습니다.

• 하지만 오라클은 운영비용을 절감해 수익성 하락을 상당 부분 만회했습니다.

힐러리 맥슨 CFO는

라고 밝혔습니다.

이처럼 오라클이 사상 최대 실적을 기록한 가운데,

향후 매출의 가늠자가 되는 수주 지표는 이보다 훨씬 가파른 성장세를 보였습니다.

2. 쌓이는 수주, 빨라지는 전환…
오라클 “AI 인프라, 클라우드보다 큰 시장 온다”

계약은 맺었지만 아직 매출로 잡히지 않은 금액,

• 즉 잔여 이행 의무(RPO)는 4분기 말 기준 6,380억 달러를 기록했습니다.

• 이는 1년 전보다 363%나 급증한 수치입니다.

• 직전 분기인 5,530억 달러와 비교해도 한 분기 만에 850억 달러가 더 쌓였습니다.

힐러리 맥슨 CFO는

• 이 가운데 약 12%가 앞으로 1년 안에 매출로 인식될 것이라고 설명했습니다.

• 추가로 30~40%는 13개월에서 36개월 사이에 매출로 잡힐 전망입니다.

• 수주액이 실제 매출로 바뀌는 속도 역시 앞으로 여러 분기에 걸쳐 점점 빨라질 것으로 내다봤습니다.

수주가 급증한 배경에는 계약 방식의 변화가 자리하고 있었습니다.

클레이 마가이어크 공동 대표에 따르면,

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“ NBA 결승전 결과에 따라 모든 손님에게 술을 공짜로 돌린 뉴욕의 한 유명 바.”

이란 최고 지도자와 관련된 이슈로 공개 사과까지 해야 했던 사건.

트럼프 일가의 투자 여부를 두고 뜨거운 논쟁을 불러일으킨 기업. ”

이 모든 사건을 관통하는 공통점이 있습니다.

바로 예측 시장 플랫폼 ‘칼시’와 관련된 이야기라는 점입니다.

여기서 예측 시장이란

• 선거 결과, 경제 지표, 스포츠 경기 등 아직 결과가 나오지 않은 사건을 두고

• 특정 결과가 ‘일어난다’ 혹은 ‘일어나지 않는다’에 돈을 걸고 사고파는 시장을 말합니다.

이번 주 브라질 리우데자네이루에서 열린 ‘웹 서밋 리우 2026’ 전야제에는 이 칼시의 공동 창업자 겸 최고운영책임자(COO)인 루아나 로페스 라라가 기조 연설자로 무대에 올랐습니다

그녀는 고향인 리우에서 출발해

• 기업가치 220억 달러(약 33조 5,000억 원) 규모의 회사를 일궈내기까지의

• 치열한 여정을 관객들에게 들려주었습니다.

본지는 이날 진행된 대담 내용을 아래와 같이 정리했습니다.

1. 발레리나 꿈꾸던 브라질 소녀, 월가를 바꾸다

2. 2028년 대선 베팅 1조 달러… 칼시가 그리는 세계 최대 파생상품 거래소

3. 연방 법원 선 이겼다, 의회·주정부·해외선 싸움 중 — 칼시의 끝나지 않은 전선

4. 이용자 70% 손실 vs “우린 수수료로 번다” — 칼시를 둘러싼 상반된 진실

이를 중심으로 오늘 기사를 시작하겠습니다.

1. 발레리나 꿈꾸던 브라질 소녀, 월가를 바꾸다

뉴욕 맨해튼에 본사를 둔 칼시에서는

• 현재 연간 1,000억 달러(약 150조 원) 이상이 거래되고 있으며,

• 매주 10억 달러가 넘는 자금이 플랫폼 안에서 움직이고 있습니다.

특히 2026년 5월 벤처캐피털 TCV가 주도한 투자 유치 이후 현재 기업가치는 220억 달러에 달합니다. 불과 몇 달 만에 기업가치가 두 배로 뛰었습니다.

• 뱅크오브아메리카(BoA)는 AI 기업을 제외하면

• 칼시가 현재 가장 빠르게 성장하는 회사라고 평가하기도 했습니다.

하지만 이들의 출발은 화려함과 거리가 멀었습니다. 어린 시절 발레리나를 꿈꾸고 천문학에 빠져들었던 브라질 소녀 루아나는 미국 MIT에 진학했습니다. 그녀는 지금의 자신을 만든 수학과 과학 지식의 절반은 브라질에서 배웠다고 말했는데요.

2018년, 루아나는 금융 분석가 타렉 만수르와 함께 칼시의 전신인 ‘코우니그(Kownig)’를 설립했습니다.

• 그러나 미국에서 예측 시장을 합법적으로 운영하는 길은 험난했습니다.

• 파생상품 시장을 감독하는 연방 기관인 상품선물거래위원회(CFTC)의 승인을 받아야 했기 때문입니다.

이 허가를 얻기 위한 법적 싸움에만 창업 후 3~4년이 걸렸고, 그동안 회사는 단 하나의 서비스도 내놓지 못했습니다. 2020년 11월에야 비로소 지정 계약 시장(DCM) 라이선스를 취득했고, 2021년 7월 공식 서비스를 시작했습니다.

루아나는 그 힘겨운 시간을 버텨낸 원동력을 이렇게 설명했습니다.

사업 규모가 커진 지금도 칼시는 조직 크기를 의도적으로 작게 유지하고 있었습니다.

• 대담 진행자가 직원 수를 150~200명 수준으로 언급하자,

• 루아나는 최근 그 기준점을 막 넘어섰다고 답했습니다.

그녀는 이제 엔지니어 한 명이

• AI 어시스턴트 ‘클로드(Claude)’ 에이전트 20개를 동시에 부리며

• 방대한 작업을 처리하는 시대가 되었다고 말했는데요.

따라서 조직 체계 역시 수평적이고 평평해야 한다는 것이 그녀의 지론이기도 했습니다.

다만 이처럼 화려한 숫자들의 이면에는 칼시가 먼저 전면에 내세우지 않는 어두운 면도 있긴 합니다.

• 칼시는 정치, 경제 지표, 문화 행사, 기술, 암호화폐 등 다양한 분야의 거래 계약을 제공한다고 홍보하지만

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특히 지난주 대만 타이베이에서 열린 ‘컴퓨텍스 2026’에서

• 젠슨 황 엔비디아 CEO가 마이크로소프트와 손잡고

• ‘RTX Spark’를 출시하며 사실상 애플을 겨냥하기도 했습니다.

이러한 시장의 우려와 압박 속에서, 이날 애플이 내놓을 새로운 AI 전략에 전 세계의 이목이 집중되었습니다.

이번에 베일을 벗은 애플의 새로운 AI는 아래와 같았습니다.

• 새로운 파운데이션 모델 아키텍처: 구글의 제미나이 모델을 기반으로 구축

• 시리의 기능 강화: 사용자와의 대화 맥락을 더 잘 이해하고 기기를 제어하는 능력이 대폭 향상

• 주요 앱 생태계 통합: 사용자가 주로 쓰는 핵심 애플리케이션 전반에 AI 기능이 깊숙이 녹아듬

• 이미지 기능 개편: 생성형 AI를 활용한 이미지 생성 및 편집 기능이 새로워짐

크레이그 페더리기 애플 소프트웨어 엔지니어링 수석 부사장은

라고 애플의 AI 철학을 강조했습니다.

본지는 이날 애플이 발표한 핵심 내용을 다음과 같이 정리했습니다.

1. 애플 인텔리전스, 구글 제미나이 기술로 재탄생…텍스트·이미지·음성 통합 처리

2. 시리를 AI로 전면 재설계…앱·화면·카메라 넘나드는 통합 AI 비서로

3. 탭 자동 정리부터 사진 구도 교정까지…애플 AI, 일상 앱 전면 침투

이 내용을 중심으로 오늘 글을 시작하겠습니다.

1. 애플 인텔리전스, 구글 제미나이 기술로 재탄생…
텍스트·이미지·음성 통합 처리

차세대 애플 인텔리전스의 기반은 새로운 ‘애플 파운데이션 모델’이었습니다.

여기서 파운데이션 모델이란 AI 시스템의 토대가 되는 대형 언어 및 이미지 모델을 의미합니다.

이 새로운 모델은

• 텍스트와 이미지를 동시에 이해하고 처리하는 ‘멀티 모달 추론’을 지원하는데요.

• 덕분에 사용자는 사실적인 이미지를 생성하거나 새로운 방식으로 사진을 편집할 수 있으며,

• 시각 콘텐츠에 대한 질의응답도 가능해졌습니다.

애플은 고사양 애플 실리콘 기기를 위한 ‘온디바이스 모델’도 별도로 개발했습니다.

• 온디바이스는 데이터를 외부 서버로 보내지 않고 기기 자체에서 직접 처리하는 방식입니다.

• 이 모델은 텍스트와 이미지뿐만 아니라 음성까지 인식하고 생성할 수 있어,

• 자연어 이해력과 음성 표현 능력이 한층 더 향상되었습니다.

이 두 모델은 모두 올해 애플이 구글과 협력해 이뤄낸 결과물입니다.

• 양사는 구글 제미나이 모델 패밀리의 기반 기술을 활용했습니다.

• 이를 통해 기기 내부에서 처리하는 온 디바이스 환경과

• 애플의 클라우드 서버 환경 모두에 최적화된 모델을 완성했습니다.

새로운 아키텍처는

• 개인의 맥락 파악, 앱 제어, 화면 인식, 웹 검색을

• 하나의 시스템 안에서 유기적으로 작동하는 것이 특징입니다.

우선 애플 단말기에서 제공하는 검색 기능인

• 스포트라이트의 ‘시맨틱 인덱스(의미 기반 색인)’를 활용해 필요한 정보를 불러옵니다.

• 이어 ‘앱 툴 박스’를 통해 이메일 초안 작성이나 사진 편집·공유 같은 작업을 수행하고요.

• 이 과정에서 AI는 사용 중인 앱과 상황에 맞춰 실시간으로 맞춤형 도움을 제공하고 있었습니다.

이날 애플이 강조한 것은 성능뿐 아니라 개인정보 보호였습니다.

크레이그 페더리기 애플 소프트웨어 엔지니어링 수석 부사장은

라고 단언했습니다.

이에 따라 애플은 온 디바이스 처리와 ‘프라이빗 클라우드 컴퓨트’ 시스템을 도입했습니다.

• 사용자 데이터를 오직 요청한 명령을 처리하는 데만 사용하며,

• 외부 전문가를 통해 이 과정을 투명하게 검증받을 수 있다고 설명했습니다.

다만 이미지 생성처럼 서버 모델에 의존해야 하는 일부 기능에는 하루 사용량 제한이 있었습니다.

이 한도는 아이클라우드 플러스(iCloud+)를 구독하면 늘릴 수 있다는 것이 애플 측의 설명이었습니다.

다시 말해 애플의 가장 큰 수익원이 되어가는 서비스형 제품을 염두에 두는 조치였습니다.

2. 시리를 AI로 전면 재설계…앱·화면·카메라 넘나드는 통합 AI 비서로

애플의 새로운 파운데이션 모델이 가장 확실하게 구현된 곳은 바로 ‘시리’였습니다.

이날 발표에서 애플은 새롭게 진화한 ‘시리 AI’를 가장 중점적으로 다뤘습니다.

애플은 AI 기능을 중심으로 시리를 처음부터 다시 설계했습니다.

새로운 시리는

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이 행사의 부대행사로 글로벌 반도체 IP 시장을 만들고 선도해 온 Arm은 르메르디안 타이베이에서 기조연설을 진행했습니다. 이날 무대에 오른 르네 하스 Arm 최고경영자(CEO)는

• 먼저 1990년 창립 이래 대만과 함께 쌓아온 협력의 역사를 돌아봤습니다.

• 이어 그는 앞으로 AI 에이전트가 확산되면서 중앙처리장치(CPU) 수요가 급증할 것이라고 전망하며,

• 이에 대응하는 Arm의 미래 전략을 상세히 설명했습니다.

특히 기조연설 막바지에는 깜짝 손님이 무대에 올랐습니다

.

바로 전날 ‘GTC 타이베이’에서 ‘RTX 스파크’를 공개하며 주목받은 젠슨 황 엔비디아 CEO였습니다. 무대에 함께 선 두 CEO는 Arm과 엔비디아의 긴밀한 협력 성과를 공유하며 반도체 동맹의 시너지를 강조했습니다.

본지는 이날 르네 하스 CEO가 발표한 기조연설의 핵심 내용을 아래와 같이 정리·분석했습니다.

1. MP3에서 휴머노이드 로봇까지… Arm을 키운 대만 생태계

2. 5년 뒤 1,200억 달러도 보수적… 치솟는 CPU 시장 전망

3. Arm의 답은 ‘AGI CPU’… 같은 전력으로 x86의 2배 성능

4. “수요는 그보다 훨씬 높다”… 젠슨 황이 진단한 AI 컴퓨팅의 미래

이 내용을 중심으로 오늘 글을 시작하겠습니다.

1. MP3에서 휴머노이드 로봇까지… Arm을 키운 대만 생태계

Arm은 1990년 설립돼 3년 뒤인 1993년 무렵 첫 칩을 설계했습니다.

• 당시에는 여러 기능을 칩 하나에 담는 ‘시스템 온 칩(SoC)’ 개념조차 낯설었습니다.

• 설계 도구와 생산 환경도 열악했습니다.

하지만 Arm은 대만 파트너들과 협력해 기술 검증을 무사히 마쳤습니다.

• 이렇게 탄생한 첫 칩은 대만 TSMC와 UMC에서 제조된 뒤,

• 패키징과 테스트 공정까지 현지에서 모두 마무리할 수 있었습니다.

본격적인 대량 생산은 2000년대에 들어서 시작됐습니다.

• 크리에이티브(Creative), 다이아몬드(Diamond), 리오(Rio) 등

• 당시에 인기가 있던 MP3 플레이어가 Arm의 기술을 기반으로 만들어졌습니다.

이후 애플 아이팟에 탑재된 포털 플레이어(PortalPlayer) 칩이 성공을 거두며 Arm의 기술력은 널리 알려졌습니다.

가장 큰 전환점은 2008년 ‘모바일 혁명’이었습니다.

• 아이폰과 안드로이드 스마트폰의 등장으로 Arm 칩 출하량은 폭발적으로 증가했습니다.

• 이 거대한 변화의 출발점 역시 대만이었습니다.

이러한 양측의 오랜 협력은 오늘날 구체적인 수치로 증명되고 있습니다.

현재 Arm의 서버용 CPU는 전량 대만에서 생산됩니다.

• 창립 이래 대만 파트너들과 함께 만든 칩만 누적 2,500억 개에 달하며,

• 이는 전 세계 어느 지역보다 압도적으로 큰 규모이기도 합니다.

칩이 쓰이는 분야도 광범위했습니다.

• 아마존 에코 같은 스마트 스피커를 비롯해 스마트폰(Oppo, Vivo), 애플 맥북, 메타 레이밴 스마트 안경 등

• 사용자 일상과 맞닿은 ‘엣지 기기’가 대표적입니다.

나아가 테슬라·피규어·테크맨의 휴머노이드 로봇과

• 구글 TPU ·엔비디아· AWS 그래비톤(Graviton) 등 거대한 ‘클라우드 AI 인프라’에 이르기까지,

• 이 모든 제품의 핵심 칩이 대만 반도체 생태계에서 탄생했습니다.

르네 하스 CEO는

라고 거듭 강조한 이유이기도 했습니다.

2. 5년 뒤 1,200억 달러도 보수적… 치솟는 CPU 시장 전망

대만과의 오랜 협력이 Arm의 든든한 토대를 다졌다면, 이제 그 위에서 새로운 수요를 창출하는 핵심 동력은 바로 “AI 에이전트”였습니다. AI 에이전트란

• 스스로 목표를 설정하고 다양한 도구를 활용해 여러 단계의 작업을 자율적으로 수행하는 AI를 뜻합니다.

AI 에이전트는

• 단순히 사용자의 질문에 답하는 수준을 넘어선다는 것이 특징입니다.

• 직접 도구를 다루거나 다른 AI와 협력해 복잡한 업무를 알아서 처리하는데요.

Arm은 올해 3월 열린 ‘Arm Everywhere’ 행사에서 흥미로운 데이터를 공개했습니다.

• 앤트로픽의 클로드가 깃허브 내 스타 수를 기준으로 볼 때

• 리눅스나 쿠버네티스보다 훨씬 가파르게 성장하고 있다는 내용이었습니다.

Arm은 이러한 AI 플랫폼의 성장이 과거에는 볼 수 없던 방식으로 CPU 수요가 폭발적으로 증가하고 있다고 진단했습니다.

AI 시대에 CPU 수요가 급증하는 이유는 무엇일까요?

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안녕하세요? Pickool 이태호입니다.

지난주 잘 지내셨는지요?

저는 대만 타이베이에 1주일간 머물며 컴퓨텍스 현장을 글과 사진으로 담았습니다.

Pickool 입장에서는 이번이 네 번째 컴퓨텍스 취재였습니다.

이전과 달라진 점은 대한민국의 존재감이 매우 커졌다는 점입니다.

특히 엔비디아의 젠슨 황은 기조연설 당일 “Korea Partner Night”를 개최하며,

• SK와 LG, 네이버 등 대기업과

• AI 관련 스타트업 대표들과 함께 저녁 식사를 했습니다.

그리고 행사가 끝나고 젠슨 황이 향한 곳은 바로 대한민국 서울이었습니다.

이번 주에 발행한 주요 글을 소개드립니다.

🚀 This Week’s Pick: “우리는 칩 회사가 아니다”…
젠슨 황, 타이베이에서 ‘AI 인프라 기업’을 선언하다

이번 컴퓨텍스를 한 문장으로 요약하면, 엔비디아가 스스로의 정체성을 다시 정의했다는 것입니다. 젠슨 황 CEO는 “2년 전 생성형 AI 다음 물결을 이야기했고, 오늘 마침내 에이전틱 AI 시대의 도래를 선언한다”라며 무대를 열었습니다.

📰 Industry Highlights: 컴퓨텍스 현장과 글로벌 인사이트

1. “PC가 개인용 AI로 진화한다” — 젠슨 황·사티아 나델라 대담

본지는 젠슨 황 CEO와 마이크로소프트 사티아 나델라 CEO가 나눈 약 11분 분량의 대담 전문을 가감 없이 공개했습니다. 두 사람은 ‘에지에서 구현되는 무제한 인텔리전스(unmetered intelligence at the edge)’ — 즉 클라우드가 아닌 단말 기기에서 과금 제한 없이 구동되는 AI를 화두로 삼았습니다.

2. 타이베이 현장에서: 젠슨 황은 왜 PC 시장에 진출했나? 그리고 그가 본 대한민국

기자회견에서 황 CEO는 미디어텍과 공동 개발한 RTX 스파크(코드명 N1X)의 뒷이야기를 공개했습니다. 엔비디아 GPU와 미디어텍 CPU를 NVLink로 연결한 통합형 칩으로, 기존 PCIe 방식을 두고 “속도가 느리고 반응 시간이 길며 전력 소모가 크다는 점만 빼면 훌륭하다”라고 농담하기도 했습니다.

3. 젠슨 황이 점찍은 ‘차세대 1조 클럽’ 마벨의 정체

컴퓨텍스 첫날 무대를 연 매트 머피 마벨 CEO는 “AI 인프라의 성능은 GPU나 HBM 같은 특정 부품이 아니라 ‘어떻게 연결하느냐’가 좌우한다”라고 강조했습니다. 마벨 매출은 2016년 23억 달러에서 현 회계연도 약 114억 달러로 성장했고, 최근 실적 발표 이후 시장 기대치는 164억 달러까지 치솟았습니다.

4. 브로드컴 “주문이 출하량 3배”… AI 수주잔고 300억 달러 돌파

브로드컴(티커: AVGO)의 2026 회계연도 2분기 총매출은 전년 대비 48% 증가한 221억 8,700만 달러로 분기 사상 최대치를 기록했습니다. 성장을 견인한 AI 반도체 매출은 143% 급증한 108억 달러로 전체의 49%를 차지했고, AI 반도체 수주 잔고는 300억 달러를 돌파해 분기 출하량을 크게 웃돌았습니다.

5. 일론 머스크가 직접 밝힌 스페이스X의 현재와 미래 — JP 모건 대담

상장을 앞둔 일론 머스크 CEO가 JP 모건 본사 51층에서 입장을 밝혔습니다(전 세계 100여 곳, 개인 투자자 3,500명 생중계). 상장 이유로 그는 통신 위성 10만 기 이상 발사 등 자본집약적 성장 단계 진입을 들었습니다.

6. 손정의와 마크롱의 승부수: 유럽 AI 패권을 위한 132조 원 베팅

5월 31일 파리 ‘Choose France’ 행사에서 마크롱 프랑스 대통령과 손정의 소프트뱅크 회장이 대규모 AI 데이터센터 투자 계획을 발표했습니다. 핵심은 ① 프랑스에 총 5GW 규모의 AI 데이터센터 구축, ② 세스테르스와 합작해 보스켈에 1GW급 캠퍼스 개발입니다.

이번 주 일정입니다. 미국에 본사를 둔 기업들은 현지 시각 기준입니다.

• 6월 10일 (수): 오라클

• 6월 11일 (목): 어도비.

이번 주 날씨입니다.

• 화요일(9일)부터 금요일(12일)까지는 대체로 맑은 날씨가 이어지겠습니다.

• 낮 최고 기온은 초반 26~27°C에서 주 후반으로 갈수록 점차 올라,

• 토요일(13일)과 일요일(14일)에는 30°C까지 오르며 다소 무덥겠습니다.

저희는 지난주 컴퓨텍스에서 취재한 내용과 오라클, 어도비 내용을 중심으로 인사드리겠습니다.

감사합니다.

이태호 올림

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• 이번 주 대만 타이베이에서 ‘컴퓨텍스’와 연계해 열린

• ‘GTC 타이베이’에서 마이크로소프트와의 협력을 여러 차례 강조했습니다.

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화요일 오전 열린 공식 기자회견 직후, 그는 본지와 나눈 대화에서도 “정말 기대해도 좋다”라며 재차 강조했습니다.

본지는 젠슨 황 CEO와 마이크로소프트의 사티아 나델라 CEO가 나눈 약 11분 분량의 대담을 어떻게 전달할지 고민한 끝에, 그 전문을 가감 없이 공개하기로 결정했습니다.

마이크로소프트, 사티아 나델라 CEO

다시 한번 마이크로소프트의 연례 개발자 콘퍼런스 Build에 함께해 주셔서 감사합니다.

타이베이는 지금 늦은 밤일 텐데, 이 시간까지 자리를 지켜주셔서 진심으로 감사드립니다.

최근 소셜 미디어의 반응을 유심히 살펴보니, 지난 주말 젠슨 님의 기조연설 이후 엄청난 화제로 떠오른 개념이 있었습니다.

바로 ‘에지에서 구현되는 무제한 인텔리전스(unmetered intelligence right at the edge)’였습니다.

에지에서 구현되는 무제한 인텔리전스(unmetered intelligence right at the edge): 클라우드가 아닌 단말 기기 자체에서, 과금 제한 없이 구동되는 AI를 의미

젠슨 님은 오랜 시간 이 화두를 고민하며 이를 거듭 강조해 오셨습니다. 그리고 마침내 ‘RTX 스파크(Spark)’를 통해 AI를 더욱 보편화할 수 있는 획기적인 시스템을 성공적으로 구현해 내셨습니다.

앞으로 이 기술이 어떤 방향으로 발전해 나갈지, 젠슨 님께서 그리고 있는 비전을 들려주실 수 있을까요?

엔비디아, 젠슨 황 CEO

이 모든 변화의 시작은 약 3년 전 사티아 님과 나눈 대화로 거슬러 올라갑니다.

당시 우리는 디자이너와 크리에이터에게 최적의 환경을 제공하면서도 AI 작업에 강력한 성능을 발휘하는, 완전히 새로운 PC를 어떻게 만들지 고민했습니다. 우수한 처리 능력을 갖추고, 전 세계의 디자인 및 크리에이터용 패키지와 완벽히 통합되는 소프트웨어 스택을 구상했습니다.

물론 우리가 AI 분야에서 추진해 온 모든 작업도 이 시스템에 담고자 했습니다. 그로부터 3년이 지난 지금, 우리는 놀라운 성능의 신형 칩을 개발했습니다. 여기에 사티아 님이 윈도우(Windows)용으로 구축한 새로운 소프트웨어가 더해져 이 시스템을 뒷받침하고 있습니다. 마침내 PC에서 사실상 자율 에이전트(autonomous agent)를 구동할 수 있게 되었습니다.

한 걸음 물러서서 돌아보면, 두 회사가 지난 30여 년간 함께 걸어온 여정의 의미가 더욱 뚜렷해집니다.

우리는 다이렉트X(DirectX)를 공동 개발하던 시절을 지나, 이제 자율 시스템이 구동되는 놀라운 컴퓨터를 창조해 냈습니다. 과거 ‘훌륭한 도구’에 불과했던 PC가 이제는 ‘AI 비서가 스스로 활용하는 도구’로 진화했습니다.

예를 들어, 출장 중에도 휴대폰으로 제 PC에 문자를 보내 문득 떠오른 아이디어나 코딩 작업을 지시할 수 있습니다. 제가 자리를 비운 사이에도 PC는 각종 도구를 활용해 수정, 변경, 디자인 등 지시받은 작업을 끊임없이 수행합니다.

제 PC가 온전한 비서 역할을 하는 셈이죠. 제가 PC 앞에 앉아 있을 때도 마찬가지로 훌륭한 조력자가 되어 줍니다. 이처럼 ‘개인용 컴퓨터(Personal Computer)’가 ‘개인용 AI(Personal AI)’로 진화했다는 사실이 무척 흥미롭습니다. 사티아 님, 우리가 상상했던 아이디어가 현실이 되어 눈앞에서 완벽하게 작동하는 모습을 보니 정말 가슴이 벅찹니다.

앞서 언급하신 RTX 스파크(Spark)는 이 모든 놀라운 능력을 온전히 갖추고 있습니다.

• 이 시스템은 1페타플롭(petaflop)의 AI 연산 능력을 자랑합니다.

• 특히 양사가 공동 개발한 수치 포맷인 NVFP4를 기준으로도 1페타플롭의 성능을 발휘합니다.

• 또한 128기가바이트(GB)의 넉넉한 메모리를 활용해

• 2,000억 파라미터(parameter) 규모의 거대 모델을 무리 없이 탑재할 수 있습니다.

• 2,000억 파라미터는 현재 최고 수준(state-of-the-art)의 모델입니다.

마침내 아주 똑똑한 AI 비서가 우리 각자의 PC 안에서 스스로 작동하는 시대가 열린 셈입니다.

마이크로소프트, 사티아 나델라 CEO

네, 정말 멋진 일입니다.

저는 윈도우(Windows)가 GB(Grace Blackwell) 300에 탑재된다는 사실에도 큰 기대를 걸고 있습니다. 이는 마치 ‘책상 바로 옆에 두는 데이터센터’와 같아서 무척 흥미롭습니다.

데이터센터 이야기가 나온 김에 돌아보면, 이 모든 혁신은 우리가 GPT 모델을 학습시키기 위해 첫 슈퍼컴퓨터를 공동으로 구축했던 때부터 시작되었습니다. 그 이후로 우리는 참으로 눈부신 발전을 이뤄냈습니다.

예전에 제가 Fairwater [마이크로소프트의 데이터센터 설계 명칭]를 언급한 적이 있는데요. 이는 사실상 Grace Blackwell 시대에 맞춰 탄생한 데이터센터로, 엔비디아 시스템의 성능을 극대화하기 위해 설계의 한계까지 밀어붙인 결과물입니다.

이제 우리는 한 걸음 더 나아가 Vera Rubin을 검증(validating) 하는 단계에 이르렀으며, 이 역시 매우 기대하고 있습니다.

클라우드 분야에서는 이러한 시스템 혁신을 어떻게 추진하고 계신지 자세히 말씀해 주실 수 있을까요?

엔비디아, 젠슨 황 CEO

엔비디아와 마이크로소프트가 함께 걸어온 여정은 정말 놀랍습니다.

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일론 머스크는 미국 뉴욕 JP 모건 본사 51층에서 열린 대담에 참석해 상장 계획을 설명했습니다.

• 아울러 우주 AI 데이터센터 구축, 3세대 스타링크, 반도체 직접 생산 등

• 회사의 중장기 전략도 상세히 공개했습니다.

이날 행사는 전 세계 100여 곳에서 3,500명의 개인 투자자가 생중계로 지켜보는 가운데 진행됐습니다.

사회를 맡은 제이미 다이먼 JP 모건 CEO는 머스크를 ‘우리 시대의 에디슨’이라고 칭했습니다.

• 그는 “개인 투자자도 기관이나 헤지펀드와 동등한 대우를 받아야 한다”라는

• 머스크의 ‘금융 민주화’ 철학이 이번 행사를 기획한 배경이라고 소개했습니다.

본격적인 대담은 현장에 참석한 어머니 메이 머스크의 축하 인사로 시작됐습니다.

• 그녀는 “아들이 세 살 때부터 천재라고 믿었지만,

• 당시 주변 사람들의 반응은 시큰둥했다”라고 회고했습니다.

이어 “아들이 로켓 사업을 시작하겠다고 했을 때는 나조차 반신반의했지만, 결국 그 일을 해내고야 말았다”라며 자랑스러운 마음을 전했습니다.

본지는 이날 대담의 내용을 아래와 같이 정리했습니다.

1. 일론 머스크가 지금 스페이스엑스 상장 카드를 꺼낸 진짜 이유

2. 성능 100배, 지연 절반…머스크가 공개한 3세대 스타링크의 민낯

3. 달 도시, 화성 테라포밍, 우주 데이터센터…머스크의 로드맵은 현실인가

4. 마이크론도 2030년까지 역부족…머스크가 반도체 직접 생산에 나선 까닭

이 내용을 바탕으로 본격적인 글을 시작하겠습니다.

1. 일론 머스크가 지금 스페이스엑스 상장 카드를 꺼낸 진짜 이유

일론 머스크가 상장을 권유받기 시작한 것은 약 10년 전으로 거슬러 올라갑니다.

• 스페이스 X는 2014~2015년 무렵부터 흑자를 유지해 왔으며,

• 그 이후로는 자체 자금으로 회사를 운영해 왔습니다.

그동안 진행한 사모 펀딩도 자금 조달을 목적으로 한 것은 아니었습니다.

투자자와 직원이 보유한 지분을 현금화할 수 있도록 돕기 위한 조치였습니다.

스페이스 X는 전 직원에게 스톡옵션을 부여해 왔습니다.

이에 따라 대부분의 펀딩에서 직원과 투자자가 내놓은 지분을 회사가 직접 사들이는 방식을 택했습니다. 그렇다면 왜 지금 상장을 추진하는 걸까요?

• 일론 머스크는 “대규모 자본 투자가 필요한 성장 단계에 접어들었기 때문”이라고 답했습니다.

• 핵심은 통신용 위성 10만 기 이상을 궤도에 올리는 계획입니다.

이날 행사에서 사회를 맡은 JP 모건의 제이미 다이먼 CEO가 언급했듯이

• 현재 운용 중인 스타링크 위성은 9,000기에서 1만 기에 달합니다.

• 이날 하루에만 650기가 넘는 위성이 로켓에 실려 궤도에 올랐습니다.

하지만 머스크가 겨냥하는 것은 지금의 1·2세대가 아니라 3세대 이후의 위성이었습니다.

여기에 우주 AI 데이터센터 구축도 함께 추진하고 있습니다. 일론 머스크는 또 다른 상장 이유로 매출 예측 가능성이 높아졌다는 점을 들었습니다.

예전에는 실적이 다소 불규칙했지만, 이제는 안정적으로 전망할 수 있게 됐다는 설명입니다.

이러한 계획들은 모두 막대한 자본이 필요합니다.

• 결국 이번 상장은 위성 증설부터 우주 데이터센터까지

• 자본집약적인 사업에 필요한 자금을 시장에서 조달하겠다는 구상입니다.

그렇다면 그 자본이 향한 기술은 어디까지 발전했을까요?

2. 성능 100배, 지연 절반…머스크가 공개한 3세대 스타링크의 민낯

이날 대담에서 주목을 받은 것은 3세대 스타링크 위성이었습니다.

3세대 위성은

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첫날 기조연설 무대를 장식한 사람은 마벨 테크놀로지의 매트 머피 CEO였습니다.

30년 전 처음으로 대만에 방문했던 기억을 떠올리며 말문을 열었던 매트 머피 CEO

• 그 당시 작은 스타트업에 불과했던 기업들은 오늘날 세계적인 테크 기업이 되었고

• AI 인프라의 미래가 바로 이 땅에서 만들어지고 있다고 감회를 전했습니다.

약 1시간 동안 진행된 기조연설에서 매트 머피 CEO는 분명한 메시지를 전했습니다.

AI 인프라의 중요성이 커지고 있지만,

• AI 인프라의 성능을 좌우하는 요소가 GPU나 반도체 공정, 고 대역폭 메모리(HBM) 등

• 특정 부품이나 구성 요소에만 국한되지 않는다는 점이었습니다.

수만 개에서 수백만 개에 이르는 프로세서가

• 마치 하나의 거대한 컴퓨터처럼 맞물려 돌아가야 하는 만큼,

• 이들을 어떻게 ‘연결’하는지가 핵심 관건이라고 그는 보고 있었습니다.

본지는 매트 머피 CEO의 기조연설 내용을 아래와 같이 정리했습니다.

1. “우리는 반도체 업계의 스위스”… 마벨이 택한 중립의 전략

2. 세계 최초 1.6Tbps 광 설루션 예고한 마벨, 연결성의 끝을 보다

3. ‘구리 장벽’에 부딪힌 AI 데이터센터, 마벨의 해법은 빛

이 내용을 중심으로 오늘 글을 시작하겠습니다.

1. “우리는 반도체 업계의 스위스”… 마벨이 택한 중립의 전략

지난 10년간 마벨은 회사의 체질을 완전히 바꿨습니다.

2016년 23억 달러 수준이던 매출은

• 혁신에 나선 지 5년 만에 45억 달러로 두 배 뛰었고,

• 현재 진행 중인 회계연도 기준으로는 약 114억 달러의 매출이 예상됩니다.

최근 2~3년 동안 매년 40%가량 폭발적으로 성장했기 때문입니다.

실제로 마벨은 지난주 실적을 발표했습니다. 이후 시장의 매출 기대치는 164억 달러까지 치솟았습니다.

성장은 우연이 아니라 일관된 전략의 결과였습니다. 매트 머피 CEO가 마벨에 합류한 것은 약 10년 전 그는 이전 직장인 아날로그 반도체 기업 ‘맥심 인티그레이티드(Maxim Integrated)’에서 22년간 몸담으며 PC부터 스마트폰, 데이터센터까지 이어지는 기술 흐름을 꿰뚫어 본 전문가였습니다.

합류 당시 마벨은 새로운 방향성이 절실한 상황이었습니다. 그는 구성원들과 함께 ‘데이터 인프라에 특화된 최고 수준의 반도체 전문 기업’이라는 목표를 세웠습니다.

사실 ‘데이터 인프라’라는 개념은 당시 시장에 공식적으로 존재하지 않던 카테고리였습니다.

• 전 세계의 데이터를 이동시키고, 저장하며, 처리하고, 보호하는

• 모든 인프라를 아우르기 위해 마벨이 직접 만들어 낸 표현이었습니다.

마벨은 이 목표를 달성하기 위해 굵직한 인수합병(M&A)과 사업 재편을 단행했습니다.

• 2018년 케이비움(Cavium)을 인수해 컴퓨팅과 네트워킹 역량을 강화했습니다.

• 2019년에는 비주력 사업인 Wi-Fi 부문을 과감히 정리하는 동시에

• 아베라(Avera)와 아콴티아(Aquantia)를 인수했습니다.

2021년에는

• 데이터센터 연결 기술을 확보하고자 100억 달러를 투자해 인피(Inphi)를 인수했고,

• 같은 해 데이터센터 스위칭 기술을 보유한 이노비움(Innovium)도 품에 안았습니다.

기술 전략 측면에서도 과감한 승부수를 띄웠습니다.

• 7나노미터(nm) 공정을 건너뛰고 14·16나노미터에서 5나노미터 공정으로 직행하는 결정을 내렸으며,

• 매트 머피 CEO는 이 전환이 차질 없이 성공적으로 마무리됐다고 평가했습니다.

이어 2020년 초에는 칩과 칩을 연결하는 다이투다이(Die-to-Die) 인터페이스, 맞춤형 SRAM, 고속 서데스(SerDes) 등을 통합한 최초의 IP 플랫폼을 선보였습니다.

기존 자체 인력과 인수 기업의 인재가 융합된 이 핵심 조직은 현재 약 1,500명 규모로 성장했습니다.

이러한 역량이 쌓이면서 마벨은 반도체 업계에서 독보적인 입지를 다지게 되었습니다.

• AI 인프라를 주도하는 거대 반도체 기업들은

• 대개 컴퓨팅이나 메모리 분야에 매출이 집중되어 있으며, 상당수가 조 단위의 시가총액을 형성하고 있습니다.

반면, 마벨은 다릅니다. 매출의 핵심 기반이 바로 ‘연결성(잘 이어져 있는가)’에 있습니다.

컴퓨팅 부문의 매출조차 상당 부분은 고객사들이 자사 칩에 마벨의 연결 기술을 채택하면서 발생합니다.

• 그 결과 마벨은 컴퓨팅 기업은 물론 메모리 기업과도

• 경쟁이 아닌 폭넓은 협력을 맺는 독특한 위치에 서게 되었습니다.

2. 세계 최초 1.6Tbps 광 설루션 예고한 마벨, 연결성의 끝을 보다

매트 머피 CEO가 이날 무대에서 가장 공들여 설명한 핵심은

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이번 분기 총매출은 지난해 같은 기간보다 48% 증가한 221억 8,700만 달러를 기록했습니다.

이는 분기 기준 사상 최대치입니다.

순이익도 큰 폭으로 늘었습니다.

• 일반회계기준(GAAP) 순이익은 전년 동기 대비 88% 증가한 93억 1,000만 달러,

• 비일반회계기준(Non-GAAP) 순이익은 55% 증가한 120억 7,400만 달러를 기록했습니다.

이번 분기 성장은 AI 반도체 부문이 견인했습니다.

• AI 반도체 매출은 지난해보다 143% 급증한 108억 달러를 기록하며,

• 회사가 당초 제시했던 전망치를 웃돌았습니다.

본지는 공시 자료와 실적 발표 어닝콜 내용을 정리하고 분석했습니다.

1. “수요는 끝이 없다”…공급을 앞지른 AI 주문

2. 구글·오픈 AI ·메타가 떠받치는 멀티기가와트 수요

3. AI 네트워킹 40%·비 AI 회복·소프트웨어 9% 성장

이 내용을 중심으로 오늘 글을 시작하겠습니다.

1. “수요는 끝이 없다”…공급을 앞지른 AI 주문

성장의 무게중심이 AI 반도체로 확실히 옮겨 가고 있었습니다.

이번 분기 반도체 부문 매출은

• 지난해 같은 기간보다 79% 증가한 150억 달러로 사상 최대치를 기록했습니다.

• 이 가운데 AI 반도체 매출만 108억 달러에 달해, 회사 전체 매출의 49%를 차지했습니다.

수요가 공급을 크게 앞지르는 추세도 뚜렷합니다.

이번 분기 AI 반도체의 수주 잔고,

• 다시 말해 앞으로 납품해야 할 주문량은 300억 달러를 돌파했습니다.

• 이는 한 분기 출하량인 108억 달러를 크게 웃도는 수치입니다.

혹 탄 CEO는

라며 시장의 열기를 전했습니다.

브로드컴은 이러한 강력한 수요를 바탕으로

• 2026회계연도 전체 AI 반도체 매출 전망치를 560억 달러로 제시했습니다.

• 직전 회계연도 대비 약 180% 증가한 규모입니다.

혹 탄 CEO는

• 상반기 약 190억 달러였던 출하 규모를

• 하반기에 두 배로 늘리면 이 목표를 충분히 달성할 수 있다고 설명했습니다.

중기 전망 역시 밝았습니다.

브로드컴은 2027회계연도 AI 반도체 매출이

• 1,000억 달러를 넘어설 것이라는 기존 전망을 다시 한번 확인했으며,

• 이러한 성장세가 2028년까지 이어질 것으로 내다봤습니다.

브로드컴 측은 불과 3개월 전만 해도 2027년까지의 주문 물량만 예측할 수 있었습니다.

• 하지만 이제는 그 기간이 2028년으로 늘어나면서,

• 납품 물량을 더욱 안정적으로 확보했다고 밝혔습니다.

2. 구글·오픈 AI ·메타가 떠받치는 멀티기가와트 수요

앞으로의 주문 물량을 예측할 수 있는 기간이
2028년까지 늘어난 데에는 분명한 이유가 있었습니다.

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현지 시각으로 5월 31일 프랑스 파리에서 열린 ‘Choose France’ 행사에서,

• 에마뉘엘 마크롱 프랑스 대통령과 손 마사요시 소프트뱅크 그룹 회장이

• 대규모 AI 데이터센터 투자 계획을 발표했습니다.

이날 발표의 핵심은 크게 두 가지였습니다.

첫째, 소프트뱅크가 프랑스에 총 5기가와트(GW) 규모의 AI 데이터센터를 구축하는 것

둘째, 2018년 설립된 AI 인프라 기업 세스테르스(Sesterce)와 합작법인을 세워 프랑스 보스켈(Bosquel) 지역에 1GW급 데이터센터 캠퍼스를 개발하는 것이 주요 골자였습니다.

마크롱 대통령에 따르면,

• 이 프로젝트는 지난 4월 1일 일본 방문 당시 처음 논의되었습니다.

• 첫 논의를 시작한 지 단 두 달 만에 정식 발표로 이어졌습니다.

오늘 글은 프랑스 정부와 소프트뱅크의 발표 내용을 정리하고 분석했습니다.

1. 소프트뱅크, 프랑스에 5GW AI 인프라 투자…유럽 기술 주권 회복 신호탄

2. 소프트뱅크 혼자 짊어지지 않는다…5GW 투자의 재원 구조 뜯어보기

3. 전력을 지능으로, 지능을 로봇으로…보스켈에서 시작되는 손 마사요시의 구상

이 내용을 중심으로 오늘 글을 시작하겠습니다.

1. 소프트뱅크, 프랑스에 5GW AI 인프라 투자…유럽 기술 주권 회복 신호탄

사실 급했던 건 프랑스였습니다.

당시 일본을 국빈 방문 중이던 마크롱 대통령은 손 회장을 직접 만났습니다.

• 이 자리에서 마크롱 대통령은 자국의 풍부한 전력을 강조하며,

• 프랑스를 AI 데이터센터 확장의 거점으로 삼아 달라고 제안했습니다.

이에 손 회장은

라며 즉각 화답했습니다.

이어 마크롱 대통령은 6월 1일 행사에 맞춰 투자 계획을 발표하겠다고 구체적인 시한을 제시했습니다. 손 회장은 프랑스 정부의 지원을 전제로 2GW 규모를 목표로 삼겠다고 답했습니다.

• 마크롱 대통령이 이에 동의하면서 양측 실무진은 즉시 부지 선정과 사업 조건 협의에 착수했습니다.

• 이후에도 두 사람은 문자를 주고받으며 긴밀히 소통했고, 최종 목표치를 5GW까지 끌어올렸습니다.

두 달이라는 짧은 기간 동안 실질적인 성과도 냈습니다.

이날 구체적인 대상 지역이 나올 정도였습니다.

• 프랑스 정부와 소프트뱅크는 됭케르크(Dunkerque), 포스(Fos), 두시레민(Douchy-les-Mines) 등

• 세 곳의 부지를 확보해 약 3GW 규모를 확정했습니다.

• 나머지 약 2GW에 대한 부지 검토도 현재 차질 없이 진행 중이라는 것이 손 회장의 설명이었습니다.

마크롱 대통령은 처음에는 이 일정이 정말 가능할지 의문이 들었지만 결국 해냈다고 회고했습니다.

단기간에 약속을 이행한 점을 양측의 굳건한 신뢰와 뛰어난 실행력의 증거로 평가했습니다.

그는 손 회장과 양측 실무진에게 감사를 전하며,

• 이번 투자가 그동안 유럽이 안고 있던 컴퓨팅 역량의 격차를 해소하는

• 매우 중요한 계기가 될 것이라고 강조했습니다.

2. 소프트뱅크 혼자 짊어지지 않는다…5GW 투자의 재원 구조 뜯어보기

두 달이라는 빠른 속도도 화제였지만, 정작 주목해야 할 부분은 ‘숫자’입니다.

그렇다면 단기간에 합의된 5GW는 과연 얼마나 큰 규모이며, 그 막대한 재원은 어떻게 마련할 수 있을까요?

이번에 약속한 5GW는 발표일을 기준으로 유럽 최대 규모의 AI 데이터센터 용량입니다.

• 데이터센터 구축과 칩 시스템을 모두 포함한

• 총 투자액은 최대 750억 유로(약 870억 달러)에 이를 것으로 추산됩니다.

다만 이 막대한 자금을 소프트뱅크가 홀로 부담하는 것은 아닙니다.

손 회장은

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현재 전 세계의 이목은 그 어떤 테크 기업보다 젠슨 황 엔비디아 CEO에게 집중되어 있습니다.

젠슨 황 CEO는 어제 기조연설을 마친 뒤, 타이베이 시내의 한 해산물 식당에서 ‘코리아 파트너 데이(Korea Partner Day)’를 열었습니다. 이어 오늘 오전에는 공식 기자회견을 진행했습니다.

기자회견 자리에서 그는 미디어텍의 릭 차이 CEO와 함께 신제품 ‘RTX 스파크’를 공동 개발하게 된 뒷이야기를 밝혔습니다.

이어진 질의응답 시간에도 심도 있는 설명이 이어졌습니다.

• 에이전트 컴퓨팅의 미래,

• 엔비디아의 새로운 성장 동력,

• 그리고 대한민국·중국·대만을 둘러싼 지정학적 문제까지 폭넓은 견해를 밝혔습니다.

본지는 어제 열린 도어스테핑과 금일 기자회견 내용을 아래와 같이 정리했습니다.

1. 젠슨 황의 승부수… AI가 스스로 일하는 시대, 전용 하드웨어로 판 바꾼다

2. 자리 비워도 AI가 알아서…젠슨 황이 그리는 ‘PC의 미래’는 나만의 시스템

3. “6개월 전까지 0달러 시장”…에이전트 전용 CPU ‘베라’로 데이터센터 판 바꾼다

이 내용을 중심으로 오늘 글을 시작하겠습니다.

1. 젠슨 황의 승부수… AI가 스스로 일하는 시대, 전용 하드웨어로 판 바꾼다

이번 발표는 소프트웨어의 형태가 ‘에이전트’라는 새로운 구조로 진화하고 있다는 자체 진단에 따라 등장했습니다.

여기서 에이전트란 사용자를 대신해 스스로 작업을 처리하는 AI 프로그램을 뜻합니다.

젠슨 황 CEO는 이 에이전트의 작동 방식을 ‘하네스(Harness)’라는 개념으로 설명했습니다.

• 하네스는 AI의 사고 과정을 총괄하는 관리자 역할을 수행하게 되는데요.

• 이 구조에서 GPU는 상황을 파악하고 추론하는 역할을 담당합니다.

반면 CPU는

• 장기 기억을 불러오거나

• 웹 브라우저를 실행해 코드를 작성하는 등 실질적인 작업을 수행합니다.

이 작동 원리에 대해 그는 클라우드 서버는 물론 자율주행차, 로봇 등 모든 분야에 동일하게 적용된다고 밝혔습니다. 엔비디아와 미디어텍은 이처럼 에이전트 컴퓨팅의 뼈대를 확정한 뒤, 이를 구현할 전용 하드웨어를 처음부터 새로 설계했습니다.

그 결과물이 바로 어제 기조연설에서 공개한 ‘RTX 스파크’였습니다.

• 이 제품의 개발 당시 코드명은 ‘N1X’였습니다.

• 앞으로 더 작은 크기의 ‘N1’과 후속 모델인 ‘N2X’, ‘N3X’도 선보일 계획입니다.

젠슨 황 CEO는 “N1X라는 이름이 무척 마음에 들어서 나중에 다시 쓸 것 같다”라는 농담을 던지기도 했습니다.

이번 제품의 핵심은 엔비디아의 GPU와 미디어텍의 CPU를 ‘엔비링크(NVLink)’로 연결한 통합형 칩이라는 점입니다.

젠슨 황 CEO는 기존 ‘PCI 익스프레스(PCI Express)’ 연결 방식을 두고

라고 말해 현장에 웃음을 자아냈습니다.

사실상 이 세 가지가 치명적인 약점임을 꼬집으며, NVLink를 선택할 수밖에 없었던 이유를 재치 있게 설명한 것입니다.

RTX 스파크는

• 윈도우 운영체제와 100% 호환되며,

• 쿠다(CUDA) 기반 프로그램도 모두 정상적으로 실행할 수 있다는 것이 젠슨 황 CEO의 설명이었습니다.

참고로 이 칩을 개발하기 위해

• 양사에서 각각 수백 명의 엔지니어가 약 2년 동안 투입되었습니다.

• 마이크로소프트와의 협업 역시 약 2년 반에 걸쳐 진행되었습니다.

CPU와 GPU가 메모리를 공유하는 ‘통합 메모리 구조’는 에이전트 기술을 실행하는 데 가장 이상적인 설계라는 것이 양사의 설명이기도 했습니다.

이 제품의 타깃 고객층도 나왔는데요. 두 회사는 크리에이터와 디자이너를 주요 타깃으로 삼고, AI가 핵심이 되는 미래 시장을 겨냥하고 있었습니다.

참고로 오늘 밤 젠슨 황은 마이크로소프트의 사티아 나델라 CEO와 함께 RTX 스파크에 관한 추가 발표도 진행할 예정입니다.

2. 자리 비워도 AI가 알아서…젠슨 황이 그리는 ‘PC의 미래’는 나만의 시스템

사실 이들이 “새로움”을 강조한 것은 마케팅용 수사일 수도 있습니다.

그럼에도 본지가 주목한 부분은

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